Este espacio no ofrece consejos financieros, todos los contenidos tienen finalidad divulgativa. Aquí comparto mis propias inversiones y aprendizajes bajo la consigna: “SON MIS INVERSIONES”.
AVISO IMPORTANTE: El contenido de éste y otros mensajes que puedas leerme son opiniones para fines informativos y no pretenden ni pueden ser consejos, asesoramiento o recomendaciones de inversión. NO SE OFRECE CONSEJO DE INVERSIÓN. Ninguno de los autores es economista ni experto financiero. Busca asesoramiento profesional si quieres recomendaciones de inversión.
Nuevo riesgo importante - Crecimiento de ingresos y ganancias
Las ganancias han disminuido un 5,6% por año durante los últimos 5 años.
Esto se considera un riesgo importante. En última instancia, los accionistas quieren ver un buen rendimiento de su inversión y eso generalmente proviene de compartir las ganancias de la empresa. Si las ganancias están disminuyendo durante un período prolongado, en la mayoría de los casos, el precio de las acciones disminuirá con el tiempo a menos que la empresa pueda cambiar su suerte. Una tendencia de caída de las ganancias puede ser muy difícil de revertir. Si la empresa ya está bien establecida, también puede ser una señal de que la empresa ha madurado y está en declive. Además, si la empresa paga dividendos, es probable que también necesite reducirlos o recortarlos, lo que supondría un doble golpe para la rentabilidad total de los accionistas.
Actualmente, se han identificado los siguientes riesgos para la compañía:
Riesgo Mayor
Las ganancias han disminuido un 5,6% por año durante los últimos 5 años.
Riesgos Menores
Actualmente no es rentable y no se prevé que lo sea el próximo año (pérdida neta de US$101 millones el próximo año).
Los accionistas se han diluido en el último año (aumento del 2,5% en las acciones en circulación).
Ventas internas significativas en los últimos 3 meses (CA $ 605k vendidos).
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Ganancias de todo el año 2023: el BPA supera las expectativas de los analistas
Resultados de todo el año 2023:
Pérdida de US$2,85 por acción (por debajo de US$1,03 de ganancia en el año fiscal 2022).
Ingresos: US $ 106,3 millones (50% menos que el año fiscal 2022).
Pérdida neta: 236,4 millones de USD (un 397 % menos que las ganancias en el año fiscal 2022).
Los ingresos estuvieron en línea con las estimaciones de los analistas. Las ganancias por acción (EPS) superaron las estimaciones de los analistas en un 6,6%.
Durante los últimos 3 años en promedio, la tasa de crecimiento del precio de las acciones de la empresa ha superado su tasa de crecimiento de las ganancias en 144 puntos porcentuales por año, lo que representa una diferencia significativa en el desempeño.
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AVISO IMPORTANTE: El contenido de éste y otros mensajes que puedas leerme son opiniones para fines informativos y no pretenden ni pueden ser consejos, asesoramiento o recomendaciones de inversión. NO SE OFRECE CONSEJO DE INVERSIÓN. Ninguno de los autores es economista ni experto financiero. Busca asesoramiento profesional si quieres recomendaciones de inversión.
HIVE Blockchain anuncia cambio de marca y cambio de nombre a
HIVE Digital Technologies Ltd. para reflejar nuestra estrategia de HPC y
Actualiza el equivalente de GPU Bitcoin para el año fiscal 2023
Este comunicado de prensa constituye un "comunicado de prensa designado" a los efectos del suplemento del prospecto de la Compañía con fecha del 10 de mayo de 2023 a su prospecto de plataforma base de forma abreviada con fecha del 1 de mayo de 2023.
Vancouver, Canadá – HIVE Blockchain Technologies Ltd. (TSX.V: HIVE) (Nasdaq: HIVE) (FSE: HBFA.F) (la Compañía” o “HIVE”), líder mundial en tecnología de cadena de bloques, anuncia hoy su intención de someterse a un cambio de marca estratégico que incluye un cambio de nombre a "HIVE Digital Technologies Ltd". (el "Cambio de nombre") para reflejar mejor la expansión evolutiva de la Compañía en el seguimiento rápido de nuestros centros de datos HPC mediante el uso de nuestros chips de Unidad de procesamiento de gráficos ("GPU") de alto rendimiento de Nvidia para la tendencia de adopción masiva en Inteligencia artificial ("IA"). HIVE ha sido una fuerza pionera en el sector de la minería de criptomonedas desde 2017. La intención del cambio de nombre señala una importante expansión estratégica para aprovechar el potencial de nuestros centros de datos de energía verde y de la tecnología informática GPU Cloud, una herramienta vital en el mundo de la IA. , aprendizaje automático y análisis de datos avanzado desde el lanzamiento de ChatGPT.
Actualmente, las acciones ordinarias ("Acciones") de la Compañía cotizan en TSX Venture Exchange ("TSXV") con el símbolo "HIVE" y en Nasdaq Capital Market ("Nasdaq") con el símbolo "HIVE". Ciertos warrants de compra de acciones ordinarias de la Compañía (los "Warrants"), que se emitieron de conformidad con el ejercicio automático el 11 de enero de 2022, de los 19.170.500 warrants especiales emitidos anteriormente el 30 de noviembre de 2021, se cotizan actualmente en la TSXV bajo el símbolo “HIVE.WT”. La Compañía no cambiará ninguno de sus símbolos comerciales y no realizará ninguna consolidación de capital social en relación con el Cambio de nombre. La Compañía espera que el Cambio de nombre entre en vigencia el 12 de julio de 2023 o alrededor de esa fecha y que las Acciones y los Warrants comiencen a cotizar con su nuevo nombre en TSXV y Nasdaq poco después. La finalización del cambio de nombre está sujeta a la recepción de todas las aprobaciones regulatorias, incluida la aprobación de la TSXV.
El cambio de nombre no afecta la estructura de Acciones o Warrants de la Compañía ni los derechos de los tenedores de valores de la Compañía, y los tenedores de valores existentes no requieren ninguna otra acción. Cada certificado de Acciones o Certificado de Warrant actual que evidencie Acciones o Warrants, según corresponda, de HIVE continuará evidenciando las Acciones o Warrants, según corresponda, de HIVE Digital Technologies Ltd. sin más acción por parte de los titulares de Acciones o Warrants, según corresponda, después de la Cambio de nombre.
Corrección al 30 de junio de 2023, comunicado de prensa
En el comunicado de prensa de la Compañía del 30 de junio de 2023, hubo una subestimación de la cantidad de Bitcoin equivalente extraído durante el año por 792. HIVE declaró que “En este año fiscal, la Compañía extrajo 3258 Bitcoin de ASIC y 3503 Bitcoin equivalente al incluir activos digitales extraídos de GPU”. Las cifras correctas para el equivalente de Bitcoin deberían haber sido 4295 y no 3503.
Opción de concesión
La Compañía anunció que la Junta Directiva aprobó la concesión de 620.000 opciones sobre acciones de incentivo ("Opciones sobre acciones") ejercitables en la cantidad equivalente de acciones ordinarias de la Compañía a un precio de C$6,86 por acción por un período de cinco años. Las subvenciones se otorgaron a empleados, funcionarios y consultores de la Compañía y están sujetas a ciertos requisitos de adjudicación.
Todas las concesiones de opciones sobre acciones están sujetas al Plan de opciones sobre acciones de la Compañía, que fue aprobado nuevamente por los accionistas en la reunión anual de accionistas de HIVE de 2022 el 20 de diciembre de 2022.
Se proporcionarán más actualizaciones sobre el cambio de marca y el cambio de nombre a medida que estén disponibles.
Este espacio no ofrece consejos financieros, todos los contenidos tienen finalidad divulgativa. Aquí comparto mis propias inversiones y aprendizajes bajo la consigna: “SON MIS INVERSIONES”.
AVISO IMPORTANTE: El contenido de éste y otros mensajes que puedas leerme son opiniones para fines informativos y no pretenden ni pueden ser consejos, asesoramiento o recomendaciones de inversión. NO SE OFRECE CONSEJO DE INVERSIÓN. Ninguno de los autores es economista ni experto financiero. Busca asesoramiento profesional si quieres recomendaciones de inversión.
This news release constitutes a “designated news release” for the purposes of the Company's prospectus supplement dated May 10, 2023, to its short form base shelf prospectus dated May 1, 2023.
Summary Overview:
- HIVE produced 259 Bitcoin in the month of June, from ASIC and GPU mining operations, representing an average of 76.6 Bitcoin Per Exahash, with an average hashrate of 3.38 EH/s for the month of June 2023;
- HIVE produced an average of 8.6 BTC per day in June 2023;
- HIVE ended the month with 3.48 EH/s of mining capacity, including ASIC and GPU BTC hashrate.
The Company’s total Bitcoin production in June 2023 was:
- 246 BTC produced from ASICs from an average hashrate of 3.2 EH/s from ASICs in June;
- 8.2 BTC produced per day on average from ASICs, and 76.6 BTC/EH from ASICs in June;
- 3.48 EH/s of BTC month end Hashrate as of June 30, comprised of 3.316 EH/s of ASIC BTC hashrate and 0.166 EH/s of GPU BTC Hashrate;
- Monthly average of 3.38 EH/s, comprised of an average of 3.212 EH/s of ASIC mining capacity and average of 167 PH/s of Bitcoin GPU mining capacity during the month of June;
- This represents a 4.6% month over month end increase in BTC ASIC hashrate (May 30 month end was 3.17 EH/s hashrate), and a 3% month over month average increase in BTC hashrate from ASICs and GPUs combined (May average BTC hashrate was 3.3 EH/s).
The Bitcoin Network Difficulty is a publicly available statistic, which reflects the total number of Bitcoin miners online and is important in analyzing a company’s gross profit margins, and number of Bitcoin produced. This data is available on many websites, here is one citation: https://www.blockchain.com/explorer/charts/difficulty
As more people mine Bitcoin (difficulty increases), the daily Bitcoin block reward which presently is fixed at 900 Bitcoin per day, gets split amongst more miners; thus each miner receives a smaller portion of the block reward. Conversely, as Bitcoin prices fall, many miners may lose money, and power down, thus taking their hashrate off the network, causing Network Difficulty to decrease.
Those miners with the lowest costs of production, by virtue of having more efficient machines and/or lower energy costs, are able to continue their production during these volatile cycles. Not all miners will continuously mine during the month, as a result some miners will produce less Bitcoin than expected, relative to their advertised hashrate. For the foregoing reasons, HIVE will self-curtail part of its operations if the unhedged spot energy prices are uneconomical, thereby leaving part of its total gross hashrate unutilized.
All Bitcoin miners are striving to use the most efficient Bitcoin ASIC chips, and we are happy that we have been able to upgrade our global fleet during this crypto market downturn.
About HIVE Blockchain Technologies Ltd.
HIVE Blockchain Technologies Ltd. went public in 2017 as the first cryptocurrency mining company listed for trading on the TSX Venture Exchange with a sustainable green energy focus.
HIVE is a growth-oriented technology stock in the emergent blockchain industry. As a company whose shares trade on a major stock exchange, we are building a bridge between the digital currency and blockchain sector and traditional capital markets. HIVE owns state-of-the-art, green energy-powered data centre facilities in Canada, Sweden, and Iceland, where we endeavour to source green energy to mine digital assets such as Bitcoin on the cloud. Since the beginning of 2021, HIVE has held in secure storage the majority of its treasury of ETH and BTC derived from mining rewards. Our shares provide investors with exposure to the operating margins of digital currency mining, as well as a portfolio of Bitcoin. Because HIVE also owns hard assets such as data centers and advanced multi-use servers, we believe our shares offer investors an attractive way to gain exposure to the cryptocurrency space.
Este espacio no ofrece consejos financieros, todos los contenidos tienen finalidad divulgativa. Aquí comparto mis propias inversiones y aprendizajes bajo la consigna: “SON MIS INVERSIONES”.
AVISO IMPORTANTE: El contenido de éste y otros mensajes que puedas leerme son opiniones para fines informativos y no pretenden ni pueden ser consejos, asesoramiento o recomendaciones de inversión. NO SE OFRECE CONSEJO DE INVERSIÓN. Ninguno de los autores es economista ni experto financiero. Busca asesoramiento profesional si quieres recomendaciones de inversión.
This news release constitutes a "designated news release" for the purposes of the Company's prospectus supplement dated May 10, 2023, to its short form base shelf prospectus dated May 1, 2023.
Vancouver, Canada - HIVE Digital Technologies Ltd. (TSX.V: HIVE) (Nasdaq: HIVE) (FSE: HBFA.F) (the “Company” or “HIVE”), a global leader in data center technology and sourcing green energy, today officially becomes HIVE Digital Technologies Ltd. to better represent the company's evolving focus on the revenue opportunities with our Nvidia Graphics Processing Unit (GPU) cards in Cloud compute technology, and its mission to drive advancements in Artificial Intelligence (AI) applications such as ChatGPT, to support the new Web3 ecosystem.
HIVE has been a pioneering force in the cryptocurrency mining sector since 2017. The adoption of a new name signals a significant strategic shift to harness the potential of GPU Cloud compute technology, a vital tool in the world of AI, machine learning, and advanced data analysis, allowing us to expand our revenue channels with our Nvidia GPU fleet.
HIVE, while maintaining a strong presence in Bitcoin mining, intends to utilize its robust 38,000 Nvidia GPU fleet for computational tasks on a massive scale. In addition, the Company plans to branch out into the rental of GPU server clusters via marketplaces and the development of its new service, HIVE Cloud. This cloud service will empower users with access to a virtual instance of a single GPU, a bare-metal server equipped with up to 10 GPUs, or even clusters of multiple servers to provide an array of computing power. HIVE Cloud aims to provide small and medium-sized businesses with an efficient and cost-effective alternative with substantial savings from the major cloud service providers.
“Our name change and strategic pivot indicates our progressive trajectory as a company. High performance computing, driven in large part by GPU processing power, is growing incredibly fast today thanks to this impressive new generation of consumer and enterprise AI tools. Training these tools, from ChatGPT to Midjourney, require high-end GPU compute. As businesses adapt to the new AI world, we believe they will seek companies like HIVE to develop their own AI tools, to give them a competitive edge in this new era of digital information. HIVE Cloud will aim to provide AI compute for enterprises where privacy and ownership of data are key considerations. We are seeing the world’s GPU computing demands being best served by Nvidia data-centre grade GPUs, as they feature the unique Tensor Core and Ray Tracing (RT) Core architecture, which are included in our fleet. HIVE purchased Nvidia GPUs with these features that go above and beyond the computing requirements for mining Ethereum. Additionally, we have partnered with SuperMicro, to provide the CPU computing power and storage, to complement our Nvidia GPUs. Our initial order of SuperMicro servers are expected to arrive in the next month, and the Company expects to have additional deliveries announced throughout the year” expressed Aydin Kilic, President & CEO.
Mr. Kilic continued “As we expand our GPU Cloud business, we require a strategy that better reflects both sides of our business. We build infrastructure for emerging digital tech, not just blockchain, and we intend to utilize our large fleet of GPUs to grow a cloud hosting business. We believe AI and machine learning are going to drive significant demand for GPU compute going forward.”
The Company's decision to focus on GPUs and AI technology is informed by the growing importance of GPUs in advancing AI technology. GPUs are an essential element in the progression of AI technology, and notably Nvidia Tensor Cores enable mixed-precision computing, dynamically adapting calculations to accelerate throughput while preserving accuracy. Their capacity to perform multiple calculations simultaneously positions them as key players in the development of more intricate and refined AI systems. Tensor Cores enabled Nvidia to win MLPerf industry-wide benchmark for inference.[1] As the AI sector continues to grow, HIVE anticipates that the need for efficient and powerful GPUs will correspondingly expand.
Executive Chairman Frank Holmes stated, “ChatGPT is among the fastest-growing tech products of all time, and we think the underlying technology, large language models (LLMs), is proving to be highly disruptive having attracted 100 million users in only 2 months. The training and fine-tuning of these LLMs are powered by GPUs. We believe the demand from GPU computing with our Nvidia GPU cards has a potential for a high-margin business with annual revenues in the range over $100,000,000.”
As HIVE embraces this transformation, the Company remains at the forefront of the digital industry, dedicated to driving innovation with sustainable, ethically-driven technological solutions.
Este espacio no ofrece consejos financieros, todos los contenidos tienen finalidad divulgativa. Aquí comparto mis propias inversiones y aprendizajes bajo la consigna: “SON MIS INVERSIONES”.
AVISO IMPORTANTE: El contenido de éste y otros mensajes que puedas leerme son opiniones para fines informativos y no pretenden ni pueden ser consejos, asesoramiento o recomendaciones de inversión. NO SE OFRECE CONSEJO DE INVERSIÓN. Ninguno de los autores es economista ni experto financiero. Busca asesoramiento profesional si quieres recomendaciones de inversión.
HIVE Digital Technologies presenta un nuevo nombre y una expansión estratégica para impulsar el futuro de la inteligencia artificial con nuestras tarjetas GPU Nvidia
Este comunicado de prensa constituye un "comunicado de prensa designado" a los efectos del suplemento del prospecto de la Compañía con fecha del 10 de mayo de 2023, a su prospecto de plataforma base de forma abreviada con fecha del 1 de mayo de 2023.
Vancouver, Canadá - HIVE Digital Technologies Ltd. (TSX.V: HIVE) (Nasdaq: HIVE) (FSE: HBFA.F) (la "Compañía" o "HIVE"), líder mundial en tecnología de centros de datos y abastecimiento de energía verde , hoy se convierte oficialmente en HIVE Digital Technologies Ltd. para representar mejor el enfoque evolutivo de la compañía en las oportunidades de ingresos con nuestras tarjetas de la Unidad de procesamiento de gráficos (GPU) Nvidia en la tecnología de computación en la nube, y su misión de impulsar avances en aplicaciones de inteligencia artificial (IA) como ChatGPT, para soportar el nuevo ecosistema Web3.
HIVE ha sido una fuerza pionera en el sector de la minería de criptomonedas desde 2017. La adopción de un nuevo nombre indica un cambio estratégico significativo para aprovechar el potencial de la tecnología informática GPU Cloud, una herramienta vital en el mundo de la IA, el aprendizaje automático y los datos avanzados. análisis, lo que nos permite expandir nuestros canales de ingresos con nuestra flota de GPU Nvidia.
HIVE, mientras mantiene una fuerte presencia en la minería de Bitcoin, tiene la intención de utilizar su robusta flota de 38,000 GPU Nvidia para tareas computacionales a gran escala. Además, la empresa planea incursionar en el alquiler de clústeres de servidores GPU a través de mercados y el desarrollo de su nuevo servicio, HIVE Cloud. Este servicio en la nube permitirá a los usuarios acceder a una instancia virtual de una sola GPU, un servidor completo equipado con hasta 10 GPU o incluso grupos de varios servidores para proporcionar una variedad de potencia informática. HIVE Cloud tiene como objetivo proporcionar a las pequeñas y medianas empresas una alternativa eficiente y rentable con ahorros sustanciales de los principales proveedores de servicios en la nube.
“Nuestro cambio de nombre y pivote estratégico indica nuestra trayectoria progresiva como empresa. La computación de alto rendimiento, impulsada en gran parte por la potencia de procesamiento de la GPU, está creciendo increíblemente rápido hoy en día gracias a esta impresionante nueva generación de herramientas de inteligencia artificial para consumidores y empresas. El entrenamiento de estas herramientas, desde ChatGPT hasta Midjourney, requiere computación de GPU de alto nivel. A medida que las empresas se adaptan al nuevo mundo de la IA, creemos que buscarán empresas como HIVE para desarrollar sus propias herramientas de IA, para darles una ventaja competitiva en esta nueva era de información digital. HIVE Cloud tendrá como objetivo proporcionar cómputo de IA para empresas donde la privacidad y la propiedad de los datos son consideraciones clave. Estamos viendo que las demandas informáticas de GPU del mundo se satisfacen mejor con las GPU de grado de centro de datos de Nvidia, ya que cuentan con la arquitectura única Tensor Core y Ray Tracing (RT) Core, que se incluyen en nuestra flota. HIVE compró GPU Nvidia con estas características que van más allá de los requisitos informáticos para minar Ethereum. Además, nos hemos asociado con SuperMicro para proporcionar la capacidad informática y el almacenamiento de la CPU para complementar nuestras GPU Nvidia. Se espera que nuestro pedido inicial de servidores SuperMicro llegue el próximo mes, y la empresa espera que se anuncien entregas adicionales a lo largo del año”, expresó Aydin Kilic, presidente y director ejecutivo.
El Sr. Kilic continuó: “A medida que expandimos nuestro negocio GPU Cloud, necesitamos una estrategia que refleje mejor ambos lados de nuestro negocio. Construimos infraestructura para tecnología digital emergente, no solo blockchain, y tenemos la intención de utilizar nuestra gran flota de GPU para hacer crecer un negocio de alojamiento en la nube. Creemos que la IA y el aprendizaje automático generarán una demanda significativa de cómputo GPU en el futuro”.
La decisión de la empresa de centrarse en las GPU y la tecnología de IA se basa en la creciente importancia de las GPU en el avance de la tecnología de IA. Las GPU son un elemento esencial en la progresión de la tecnología de inteligencia artificial y, en particular, los Nvidia Tensor Cores permiten la computación de precisión mixta, adaptando dinámicamente los cálculos para acelerar el rendimiento y preservar la precisión. Su capacidad para realizar múltiples cálculos simultáneamente los posiciona como actores clave en el desarrollo de sistemas de IA más complejos y refinados. Tensor Cores permitió a Nvidia ganar el punto de referencia de inferencia de toda la industria MLPerf.[1] A medida que el sector de la IA continúa creciendo, HIVE anticipa que la necesidad de GPU eficientes y potentes se expandirá correspondientemente.
El presidente ejecutivo, Frank Holmes, declaró: “ChatGPT se encuentra entre los productos tecnológicos de más rápido crecimiento de todos los tiempos, y creemos que la tecnología subyacente, los modelos de lenguaje extenso (LLM), está demostrando ser muy disruptiva al atraer a 100 millones de usuarios en solo 2 meses. La capacitación y el ajuste fino de estos LLM están impulsados por GPU. Creemos que la demanda de computación GPU con nuestras tarjetas GPU Nvidia tiene potencial para un negocio de alto margen con ingresos anuales en el rango de más de $100,000,000”.
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PACIENCIA
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HIVE Digital Technologies Debuts Trading on Nasdaq Capital Markets
This news release constitutes a "designated news release" for the purposes of the Company's prospectus supplement dated May 10, 2023, to its short form base shelf prospectus dated May 1, 2023.
Vancouver, Canada - HIVE Digital Technologies Ltd. (TSX.V: HIVE) (Nasdaq: HIVE) (FSE: HBFA.F) (the “Company” or “HIVE”), a global leader in data centre technology and sourcing green energy, is pleased to announce that trading on the NASDAQ will resume today (Thursday, July 13, 2023) under HIVE Digital Technologies Ltd.
We appreciate the efforts of NASDAQ Capital Markets, our transfer agent (Computershare) and the quick response of the Depository Trust & Clearing Corporation for the swift implementation of our CUSIP change which occurred this Wednesday, July 12, 2023, and the swift resumption of trading scheduled for today.
About HIVE Digital Technologies Ltd.
HIVE Digital Technologies Ltd. went public in 2017 as the first cryptocurrency mining company on the TSX Venture Exchange with a sustainable green energy focus.
HIVE is a growth-oriented technology stock in the emergent blockchain industry. As a company whose shares trade on a major stock exchange, we are building a bridge between the digital currency and blockchain sector and traditional capital markets. HIVE owns state-of-the-art, green energy-powered data centre facilities in Canada, Sweden, and Iceland, where we endeavour to source green energy to mine digital assets such as Bitcoin on the cloud. Since the beginning of 2021, HIVE has held in secure storage the majority of its treasury of ETH and BTC derived from mining rewards. Our shares provide investors with exposure to the operating margins of digital currency mining, as well as a portfolio of Bitcoin. Because HIVE also owns hard assets such as data centres and advanced multi-use servers, we believe our shares offer investors an attractive way to gain exposure to the cryptocurrency space.
We encourage you to visit HIVE’s YouTube channel here to learn more about HIVE.
Este espacio no ofrece consejos financieros, todos los contenidos tienen finalidad divulgativa. Aquí comparto mis propias inversiones y aprendizajes bajo la consigna: “SON MIS INVERSIONES”.
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GPUs Fuel The AI Arms Race
By: Adam Sharp
The HIVE Newsletter
HIVE Digital Technologies
Nasdaq: HIVE | TSX.V: HIVE
We are only about eight months into the AI innovation boom.
OpenAI kicked things off when it released ChatGPT back in late November of 2022. ChatGPT was an instant blockbuster and set off an AI arms race.
The technology behind ChatGPT is known as a large language model (LLM). LLMs can write code, create content, analyze, summarize, translate, and much more.
As you can imagine, LLMs are now being developed at a furious pace. Google’s Bard and Anthropic’s Claude are the big names, but there are hundreds (thousands?) more being built.
Meta just released Llama-2, a powerful and open source LLM. And Apple is rumored to be working on its own secretive LLM project which it could release soon.
Over the next few years we’re going to see some incredible innovations. LLMs are set to automate just about any computer task you can think of, across every industry.
The applications are essentially endless. Customer support, data analysis, content creation, legal, accounting, and more.
Sequoia Capital, considered by some to be the GOAT venture capital firm, says that nearly all of its portfolio companies are currently working on integrating LLMs into their products.
Now that there are hundreds of LLM projects, many of which are open source software (OSS), the tech will advance at a stunning pace.
We’re witnessing one of those rare technological breakthroughs that will change the way the world works over a short period. The productivity gains will be a powerful (and disruptive) force.
The GPU Cloud Opportunity
Large language models require vast numbers of GPUs to train (create) and inference (run).
OpenAI CEO Sam Altman revealed that it cost over $100 million to train GPT-4, using tens of thousands of Nvidia GPUs in powerful servers. And that’s to train a single model, which may need to be re-trained many times to get the desired result. In addition, re-training from scratch may be required for updates.
It’s also worth noting that in May Mr. Altman reportedly told a group of developers that OpenAI can’t get enough GPUs, which is slowing down development of new models.
Elon Musk recently announced that Tesla would spend $1 billion to build its own supercomputer, because they can’t get enough Nvidia chips.
The sheer number of LLMs and other AI tech being developed across the world is stunning. Each project requires a large number of powerful GPUs for initial training and ongoing inference.
We see a significant opportunity for HIVE, which operates a GPU fleet of 38,000 Nvidia data center GPUs. Here is the breakdown by model, as detailed on our new GPU Operations page.
- 4,000+ Nvidia A40 w/ 48 GB RAM
- 400+ Nvidia RTX A6000 w/ 48 GB RAM
- 12,000+ Nvidia RTX A5000 w/ 24 GB RAM
- 20,000+ Nvidia RTX A4000 w/ 16 GB RAM
These GPUs, particularly the A40s and A6000s, are well-suited to handle modern AI and HPC workloads.
HIVE is currently building out the software and hardware infrastructure required to optimize these powerful graphics cards. Here is one of our new Supermicro servers with 10 powerful Nvidia RTX A6000 GPUs with 48 GB of visual memory each.
The company expects its GPU cloud service, HIVE Cloud, to be ready for public release in Q4 of 2023. Until then, we’re renting out GPU servers on marketplaces.
Investors can learn more about HIVE’s GPU cloud plans in our recent news release, where we debuted our new name, HIVE Digital Technologies, and revealed plans to capitalize on AI-related opportunities.
I view GPU cloud as a foundational “picks and shovels” play on AI and HPC. And I suspect that’ll be a nice spot to be in for the next decade-plus.
Cheers,
Adam Sharp
Author, The HIVE Newsletter
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Las GPU alimentan la carrera armamentista de la IA
Por: Adam Sharp
El boletín de HIVE
Tecnologías digitales HIVE
Nasdaq: COLMENA | TSX.V: COLMENA
Solo llevamos unos ocho meses en el auge de la innovación de la IA.
OpenAI comenzó cuando lanzó ChatGPT a fines de noviembre de 2022. ChatGPT fue un éxito de taquilla instantáneo y desencadenó una carrera armamentista de IA.
La tecnología detrás de ChatGPT se conoce como modelo de lenguaje grande (LLM). Los LLM pueden escribir código, crear contenido, analizar, resumir, traducir y mucho más.
Como puede imaginar, los LLM ahora se están desarrollando a un ritmo vertiginoso. Bard de Google y Claude de Anthropic son los grandes nombres, pero hay cientos (¿miles?) más en construcción.
Meta acaba de lanzar Llama-2, un LLM potente y de código abierto. Y se rumorea que Apple está trabajando en su propio proyecto LLM secreto que podría lanzar pronto.
En los próximos años vamos a ver algunas innovaciones increíbles. Los LLM están configurados para automatizar casi cualquier tarea informática que se te ocurra, en todas las industrias.
Las aplicaciones son esencialmente infinitas. Atención al cliente, análisis de datos, creación de contenido, legal, contabilidad y más.
Sequoia Capital, considerada por algunos como la firma de capital de riesgo GOAT, dice que casi todas las empresas de su cartera están trabajando actualmente en la integración de LLM en sus productos.
Ahora que hay cientos de proyectos LLM, muchos de los cuales son software de código abierto (OSS), la tecnología avanzará a un ritmo sorprendente.
Estamos presenciando uno de esos raros avances tecnológicos que cambiarán la forma en que funciona el mundo en un corto período. Las ganancias de productividad serán una fuerza poderosa (y disruptiva).
La oportunidad de la nube GPU
Los modelos de lenguaje grande requieren una gran cantidad de GPU para entrenar (crear) e inferir (ejecutar).
El CEO de OpenAI, Sam Altman, reveló que costó más de $ 100 millones entrenar GPT-4, utilizando decenas de miles de GPU Nvidia en servidores potentes. Y eso es para entrenar un solo modelo, que puede necesitar volver a entrenarse muchas veces para obtener el resultado deseado. Además, es posible que se requiera una nueva capacitación desde cero para las actualizaciones.
También vale la pena señalar que, en mayo, el Sr. Altman supuestamente le dijo a un grupo de desarrolladores que OpenAI no puede obtener suficientes GPU, lo que está ralentizando el desarrollo de nuevos modelos.
Elon Musk anunció recientemente que Tesla gastaría $ 1 mil millones para construir su propia supercomputadora, porque no pueden obtener suficientes chips Nvidia.
La gran cantidad de LLM y otras tecnologías de inteligencia artificial que se están desarrollando en todo el mundo es impresionante. Cada proyecto requiere una gran cantidad de potentes GPU para la capacitación inicial y la inferencia continua.
Vemos una oportunidad significativa para HIVE, que opera una flota de GPU de 38 000 GPU para centros de datos Nvidia. Aquí está el desglose por modelo, como se detalla en nuestra nueva página de operaciones de GPU.
Más de 4000 Nvidia A40 con 48 GB de RAM
400+ Nvidia RTX A6000 con 48 GB de RAM
Más de 12 000 Nvidia RTX A5000 con 24 GB de RAM
Más de 20 000 Nvidia RTX A4000 con 16 GB de RAM
Estas GPU, en particular las A40 y A6000, son adecuadas para manejar cargas de trabajo modernas de IA y HPC.
HIVE actualmente está desarrollando la infraestructura de software y hardware necesaria para optimizar estas potentes tarjetas gráficas. Aquí está uno de nuestros nuevos servidores Supermicro con 10 potentes GPU Nvidia RTX A6000 con 48 GB de memoria visual cada una.
La empresa espera que su servicio de GPU en la nube, HIVE Cloud, esté listo para su lanzamiento público en el cuarto trimestre de 2023. Hasta entonces, alquilaremos servidores de GPU en los mercados.
Los inversores pueden obtener más información sobre los planes de GPU en la nube de HIVE en nuestro reciente comunicado de prensa, donde presentamos nuestro nuevo nombre, HIVE Digital Technologies, y revelamos planes para capitalizar las oportunidades relacionadas con la IA.
Veo la nube de GPU como un juego fundamental de "picos y palas" en IA y HPC. Y sospecho que será un buen lugar para estar durante la próxima década o más.
Salud,
Adán afilado
Autor, The HIVE Newsletter
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Este espacio no ofrece consejos financieros, todos los contenidos tienen finalidad divulgativa. Aquí comparto mis propias inversiones y aprendizajes bajo la consigna: “SON MIS INVERSIONES”.
AVISO IMPORTANTE: El contenido de éste y otros mensajes que puedas leerme son opiniones para fines informativos y no pretenden ni pueden ser consejos, asesoramiento o recomendaciones de inversión. NO SE OFRECE CONSEJO DE INVERSIÓN. Ninguno de los autores es economista ni experto financiero. Busca asesoramiento profesional si quieres recomendaciones de inversión.
August 3, 2023
Summary Overview:
- HIVE produced 263 Bitcoin in the month of July, from ASIC and GPU mining operations, representing an average of 75.9 Bitcoin Per Exahash, with an average hashrate of 3.46 EH/s for the month of July 2023;
- HIVE produced an average of 8.5 BTC per day in July 2023;
- BTC HODL position has increased this month by 75 BTC to 2,032 BTC from the prior month end of 1,957 BTC; and
- HIVE ended the month with 3.64 EH/s of mining capacity, including ASIC and GPU BTC hashrate.
Frank Holmes, Executive Chairman of HIVE stated “Mining BTC with ASIC chips is much less intense and complex than mining with GPU chips. We have extensive experience since HIVE went public in 2017 in using high performing GPU chips. We started down the path to build a HPC strategy and B2B platform over 3 years ago and this was accelerated when we purchased 38,000 Nvidia GPU chips in 2021. The suite of chips we purchased were robust because they could mine PoW coins and had capacity to be used for AI services. The launch of ChatGPT has accelerated demand for our HPC services and a key factor for growth has been the delivery of enterprise grade Supermicro CPU servers. I am pleased our team has shown a successful beta launch with only 1% of our suite of Nvidia chips and are busy installing our GPU chips with a critical path to increase capacity every month this year. Based on current demand the blue-sky potential is over $100 million in revenue with very high operating margins.”
The Company plans to continually scale the GPU AI and HPC business on a monthly basis between now and the end of December 2023.
Mr. Kilic continued “Earlier this year, we achieved $1 million of annual run rate revenue from our GPU computing business for AI and HPC workloads. This latest deployment of Supermicro servers will triple the footprint of high-end computing power, and thus can allow us to triple our current run-rate revenue. We have monthly deliveries of Supermicro servers which will continue to scale our HPC and AI computing footprint.”
The Company’s year end target is to 10x our annual run rate revenue from the GPU computing business for AI and HPC workloads, in addition to its Bitcoin mining business. Mr. Kilic concluded “We look forward to powering the AI revolution and providing enterprise grade AI compute services.”
HIVE’s latest Supermicro server with 10xNvidia A40 GPUs
Full rack of HIVE GPU Servers ready for AI workloads
The Company’s total Bitcoin production in July 2023 was:
- 251 BTC produced from ASICs from an average hashrate of 3.3 EH/s from ASICs in July;
- 8.1 BTC produced per day on average from ASICs, and 75.9 BTC/EH from ASICs in July;
- 3.64 EH/s of BTC month end hashrate as of July 31, comprised of 3.47 EH/s of ASIC BTC hashrate and 0.167 EH/s of GPU BTC hashrate;
- This represents a 5% month over month end increase in BTC ASIC hashrate (June 30 month end was 3.32 EH/s)
- Monthly average of 3.46 EH/s, comprised of an average of 3.30 EH/s of ASIC mining capacity and average of 157 PH/s of Bitcoin GPU mining capacity during the month of July;
- This is a 2% month over month increase in BTC average hashrate from ASICs and GPUs combined (June average BTC hashrate was 3.38 EH/s).
The Bitcoin Network Difficulty is a publicly available statistic, which reflects the total number of Bitcoin miners online and is important in analyzing a company’s gross profit margins, and number of Bitcoin produced. This data is available on many websites, here is one citation: https://www.blockchain.com/explorer/charts/difficulty
As more people mine Bitcoin (difficulty increases), the daily Bitcoin block reward which presently is fixed at 900 Bitcoin per day, gets split amongst more miners; thus each miner receives a smaller portion of the block reward. Conversely, as Bitcoin prices fall, many miners may lose money, and power down, thus taking their hashrate off the network, causing Network Difficulty to decrease.
Those miners with the lowest costs of production, by virtue of having more efficient machines and/or lower energy costs, are able to continue their production during these volatile cycles. Not all miners will continuously mine during the month, as a result some miners will produce less Bitcoin than expected, relative to their advertised hashrate. For the foregoing reasons, HIVE will self-curtail part of its operations if the unhedged spot energy prices are uneconomical, thereby leaving part of its total gross hashrate unutilized.
All Bitcoin miners are striving to use the most efficient Bitcoin ASIC chips, and we are happy that we have been able to upgrade our global fleet during this crypto market downturn.
About HIVE Digital Technologies Ltd.
HIVE Digital Technologies Ltd. went public in 2017 as the first cryptocurrency mining company listed for trading on the TSX Venture Exchange with a sustainable green energy focus.
HIVE is a growth-oriented technology stock in the emergent blockchain industry. As a company whose shares trade on a major stock exchange, we are building a bridge between the digital currency and blockchain sector and traditional capital markets. HIVE owns state-of-the-art, green energy-powered data center facilities in Canada, Sweden, and Iceland, where we endeavour to source green energy to mine digital assets such as Bitcoin on the cloud. Since the beginning of 2021, HIVE has held in secure storage the majority of its treasury of BTC derived from mining rewards. Our shares provide investors with exposure to the operating margins of digital currency mining, as well as a portfolio of Bitcoin. Because HIVE also owns hard assets such as data centers and advanced multi-use servers, we believe our shares offer investors an attractive way to gain exposure to the cryptocurrency space.
We encourage you to visit HIVE’s YouTube channel here to learn more about HIVE.
For more information and to register to HIVE’s mailing list, please visit https://hivedigitaltechnologies.com/ . Follow @HIVEDigitalTech on Twitter and subscribe to HIVE’s YouTube channel.
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3 de agosto de 2023
HIVE Digital proporciona la actualización de producción de julio de 2023 y anuncia la implementación de servidores Supermicro adicionales para GPU Nvidia para triplicar la potencia informática de la IA
Este comunicado de prensa constituye un "comunicado de prensa designado" a los efectos del suplemento del prospecto de la Compañía con fecha del 10 de mayo de 2023, a su prospecto de plataforma base de forma abreviada con fecha del 1 de mayo de 2023.
Vancouver, Canadá: HIVE Digital Technologies Ltd. (TSX.V:HIVE) (Nasdaq:HIVE) (FSE:YO0.F) (la "Compañía" o "HIVE") se complace en anunciar las cifras de producción no auditadas del informe global de la Compañía. Operaciones de Bitcoin para el mes de julio de 2023, con 263 Bitcoin producidos en julio, y un saldo actual de BTC HODL de aproximadamente 2.032 (al 1 de agosto). El hashrate ASIC de la empresa ha crecido un 5 % mes tras mes y ha mantenido más de 3,3 Exahash ("EH/s") de capacidad de extracción de Bitcoin en promedio para julio de 2023, incluido el hashrate BTC de ASIC y GPU (todas las cantidades en dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario). ).
Resumen general:
HIVE produjo 263 Bitcoin en el mes de julio, a partir de operaciones mineras ASIC y GPU, lo que representa un promedio de 75,9 Bitcoin por Exahash, con un hashrate promedio de 3,46 EH/s para el mes de julio de 2023;
HIVE produjo un promedio de 8,5 BTC por día en julio de 2023;
La posición de BTC HODL ha aumentado este mes en 75 BTC a 2032 BTC desde el final del mes anterior de 1957 BTC; y
HIVE finalizó el mes con 3,64 EH/s de capacidad de minería, incluido el hashrate BTC de ASIC y GPU.
Actualización de GPU Cloud y AI
Aydin Kilic, presidente y director ejecutivo de HIVE, señaló: “Estamos muy emocionados de haber instalado nuestra última flota de servidores Supermicro en Suecia esta semana, donde cada servidor alimentará 10 GPU Nvidia A40, creando así 480 GB de VRAM por servidor bare metal, y Además, complemente estas GPU con CPU Intel duales que ofrecen 96 subprocesos, 512 GB de RAM del sistema y 7,6 TB de almacenamiento NVMe. Ahora estamos en la fase de ejecución táctica de nuestro negocio de infraestructura de IA, donde actualizaremos continuamente los servidores de CPU utilizados para operar nuestra flota de GPU de grado de centro de datos Nvidia y los pondremos a disposición para cargas de trabajo de HPC e IA”.
Frank Holmes, presidente ejecutivo de HIVE, declaró: “La minería de BTC con chips ASIC es mucho menos intensa y compleja que la minería con chips GPU. Tenemos una amplia experiencia desde que HIVE salió a bolsa en 2017 en el uso de chips GPU de alto rendimiento. Comenzamos el camino para construir una estrategia HPC y una plataforma B2B hace más de 3 años y esto se aceleró cuando compramos 38 000 chips de GPU Nvidia en 2021. El conjunto de chips que compramos era sólido porque podían extraer monedas PoW y tenían la capacidad de ser utilizado para servicios de IA. El lanzamiento de ChatGPT ha acelerado la demanda de nuestros servicios de HPC y un factor clave para el crecimiento ha sido la entrega de servidores de CPU Supermicro de nivel empresarial. Me complace que nuestro equipo haya mostrado un lanzamiento beta exitoso con solo el 1% de nuestro conjunto de chips Nvidia y estamos ocupados instalando nuestros chips GPU con una ruta crítica para aumentar la capacidad todos los meses de este año. Basado en la demanda actual, el potencial de cielo azul es de más de $ 100 millones en ingresos con márgenes operativos muy altos”.
La compañía planea escalar continuamente el negocio GPU AI y HPC mensualmente desde ahora hasta finales de diciembre de 2023.
El Sr. Kilic continuó: “A principios de este año, obtuvimos $ 1 millón de ingresos anuales por tasa de ejecución de nuestro negocio de computación GPU para cargas de trabajo de IA y HPC. Este último despliegue de servidores Supermicro triplicará la huella de la potencia informática de gama alta y, por lo tanto, puede permitirnos triplicar nuestros ingresos actuales por tasa de ejecución. Tenemos entregas mensuales de servidores Supermicro que continuarán escalando nuestra huella informática de HPC e IA”.
El objetivo de fin de año de la compañía es multiplicar por 10 los ingresos por tasa de ejecución anual del negocio de computación de GPU para cargas de trabajo de IA y HPC, además de su negocio de minería de Bitcoin. El Sr. Kilic concluyó: “Esperamos impulsar la revolución de la IA y proporcionar servicios informáticos de IA de nivel empresarial”.
El último servidor Supermicro de HIVE con GPU 10xNvidia A40
Rack completo de servidores GPU HIVE listos para cargas de trabajo de IA
Cifras de producción de julio de 2023
Luke Rossy, vicepresidente de operaciones, declaró: “Actualmente estamos esperando la instalación de PDU adicionales para nuestra instalación insignia de New Brunswick, lo que nos permitirá conectar 1700 HIVE BuzzMiners que están en el sitio listos para ser instalados. Esta instalación de equipos nos permitirá alcanzar nuestro objetivo provisional de 4 Exahash. Nuestro objetivo de fin de año es 6 Exahash de capacidad minera de Bitcoin".
La producción total de Bitcoin de la Compañía en julio de 2023 fue:
251 BTC producidos a partir de ASIC a partir de un hashrate promedio de 3,3 EH/s de ASIC en julio;
8,1 BTC producidos por día en promedio de ASIC y 75,9 BTC/EH de ASIC en julio;
3,64 EH/s de tasa de hash de fin de mes de BTC al 31 de julio, compuesta por 3,47 EH/s de tasa de hash de BTC de ASIC y 0,167 EH/s de tasa de hash de BTC de GPU;
Esto representa un aumento del 5 % mes tras mes en el hashrate de BTC ASIC (el 30 de junio al final del mes fue de 3,32 EH/s)
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Hola,
Esperamos que este correo electrónico lo encuentre bien.
Nos complace anunciar que HIVE Digital Technologies Ltd. ("HIVE") ha completado otro trimestre fiscal y seguimos profundamente comprometidos a mantener la transparencia con nuestros leales accionistas. Para garantizar que tenga acceso directo y conveniente a nuestros últimos logros financieros, lo invitamos a ver nuestros resultados financieros del trimestre finalizado el 30 de junio de 2023.
Obtén los resultados aquí.
La presentación, organizada por el presidente ejecutivo de HIVE, Frank Holmes, el presidente y director ejecutivo, Aydin Kilic, y el director financiero, Darcy Daubaras, incluye una revisión integral de nuestro desempeño financiero, análisis macro perspicaces y una descripción general de nuestras estrategias en el futuro.
Somos optimistas sobre el futuro de Web3 y estamos ansiosos por compartir nuestro viaje con usted. ¡Gracias por ser una parte integral de HIVE!
Mira la presentación.
Un cordial saludo,
El equipo de la colmena
Hello,
We hope this email finds you well.
We’re excited to announce that HIVE Digital Technologies Ltd. (“HIVE”) has completed another fiscal quarter, and we remain deeply committed to maintaining transparency with our loyal shareholders. To ensure you have direct and convenient access to our latest financial achievements, we’re inviting you to view our financial results for the quarter ended June 30, 2023.
Get the results here.
The presentation, hosted by HIVE Executive Chairman Frank Holmes, President & CEO Aydin Kilic and CFO Darcy Daubaras, includes a comprehensive review of our financial performance, insightful macro analyses and an overview of our strategies moving forward.
We’re optimistic about the future of Web3 and eager to share our journey with you. Thank you for being an integral part of HIVE!
Watch the presentation.
Warm regards,
The HIVE Team
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August 11, 2023
(all amounts in US dollars, unless otherwise indicated).
HIVE achieved revenue of $23.6 million this quarter by mining 834 Bitcoin with a 34% Gross Operating Margin representing $8.0 million of income from operations.
The Company notes that HIVE’s production of 834 Bitcoin this quarter represents an increase of 1.6% year-over-year, having mined 821 Bitcoin last year, reflecting a continued growth in our operating hashrate. This is in large part a result of the completion of its New Brunswick data center campus, spanning over four buildings including its own substation, transformers, and electrical infrastructure. This large increase in the quantity of Bitcoin production was achieved notwithstanding an increase in mining network difficulty of approximately 60% and a decline in Bitcoin prices of 50% at different points in the preceding 12 months.
Frank Holmes, HIVE’s Executive Chairman, stated, “We wish to again thank our loyal shareholders for believing in our vision to mine both Ethereum and Bitcoin. We are disappointed that the higher margin from mining Ethereum gone, however our HPC strategy is now growing rapidly on a month over month basis. We are happy to report that our robust growth is scalable and could potentially increase 10x fold over the next year. Demand for our high-quality chips has risen due to the huge global demand for AI projects like ChatGPT, medical research, machine learning and rendering. Further, HIVE was the first to use its software to help balance the electrical grid and resell back energy whenever there is a spike in demand. This strategy has been good for the communities in which we operate and HIVE. HIVE is well positioned despite challenging fundamentals such as rising mining network difficulty. Strategically, we have not borrowed expensive debt against our mining equipment or pledged our Bitcoins for costly loans, thus our balance sheet remains healthy to weather this storm. We believe our low coupon fixed debt, attractive green renewable energy prices, and high performing energy efficient ASIC and GPU chips will help us navigate this crypto winter. Stable sources of electricity, especially green energy continues to be a challenge due to changing government tax and uncertain regulatory proposals in many jurisdictions which we cover in greater detail in our interim filings. Also HIVE uses an accelerated depreciation of ASIC equipment over 2 years due to the 4 year bitcoin halving cycle and the generation of more efficient chips every 2 years.”
Aydin Kilic, President & CEO of HIVE, added, “HIVE has skillfully navigated the digital asset mining industry in a post-Ethereum merge environment. Questions about whether we could remain profitable have been answered by our gross operating margins of $8.0 million this quarter. In addition to this, we saw Bitcoin mining difficulties increase 24% quarter over quarter, reaching an all-time high of 52T. Nevertheless, we produced 834 Bitcoin this quarter, a 5% increase over last quarter. Furthermore, even though difficulty was 24% higher on average this quarter https://us16.admin.mailchimp.com/campaigns/edit?id=6487009 , we improved our gross mining margin to 34% (up from 22% the previous quarter). This increase in production was accomplished by expanding our fleet of ASICs to increase our production, and also carefully managing our energy markets and striving to mine for optimal profits. To date, we’ve received delivery of all of the 11,269 ASICs we purchased in 2023, of these approximately 2,000 remain to be plugged in, which we hope to accomplish in the next week. Additionally, , our mining GPUs are currently doing approximately $80 per megawatt hour in revenue, which is similar to Bitcoin mining economics with ASICs. I am incredibly proud of the team, as we have among the leanest G&A as a percentage of revenue among our peers in the industry. HIVE is dedicated to delivering its shareholders value and strives to excel in optimization and efficiency. This quarter the numbers illustrate the merit of our approach. We strive to set the gold standard of operational efficiency at HIVE while constantly adapting to changing market conditions with an agility mindset.”
HIVE’s gross operating margin of $8.0 million for the quarter, representing an increase of 100% over the same period last year. This increase in gross operating margin was predominantly driven by higher average cryptocurrency prices during this period which positively affected the entire Bitcoin mining industry, allowing HIVE to produce more Bitcoin.
Relative to our peers in the industry, HIVE has managed to mine with healthy profit margins during periods of market volatility thanks to its global presence in Sweden, Iceland, and Quebec and their attractive sources of hydro and geothermal electricity.
Furthermore, HIVE’s average cost of production per Bitcoin was $18,687 (including cost of goods sold, not including SG&A) for the quarter ending June 30, 2023, a 4.24% increase in cost from the previous quarter ending March 31, 2023. The company notes that with Bitcoin mining hash rates and Difficulty at all-time highs, it is expected that the cost of production for Bitcoin will increase for the industry at large, as less Bitcoin per Terahash is being rewarded at these difficulty levels.
Q1 Quarterly Summary- June 30, 2023
- Generated revenue of $23.6 million, with a gross operating margin[1] of $8.0 million
- Mined 834 Bitcoin during the three-month period ended June 30, 2023
- Adjusted EBITDA1of $5.3 million for the three-month period
- Working capital decreased by $8.3 million during the three-month period ended June 30, 2023
- Digital currency assets of $59.5 million, as at June 30, 2023
- Average cost of production per Bitcoin was $18,687, where the average Bitcoin price was $28,422, during the three-month period ended June 30, 2023. This also represents a 4.24% increase in production costs of Bitcoin from the previous quarter of $17,928 for the three months ended March 31, 2023 (average price of Bitcoin was $22,868 during this period)
- Net loss from continuing operations of $16.3 million for the three-month period, due greatly by the depreciation of ASIC equipment
For the three months ended June 30, 2023, revenue was $23.6 million, a decrease of approximately 46.6% from the prior comparative period primarily due to the Ethereum Merge andsignificant global hashrate growth combined with lower average cryptocurrency prices.
Gross operating margin1 during the period was $8.0 million, or 34% of revenue, compared to $27.0 million, or 61% of revenue, in the same period in the prior year. The Company’s gross operating margin1 is partially dependent on external network factors including mining difficulty, the amount of digital currency rewards and fees it receives for mining, as well as the market price of digital currencies. The decrease in gross operating margin1 is greatly affected by the price of digital currencies which has decreased by approximately 12.6% of what it was in the prior year quarter.
The Company notes that, while adjusted EBITDA1 this quarter was $5.3 million, because of mark to market accounting practice, net loss from continuing operations during the quarter ended June 30, 2023, was $16.3 million, or a loss of $0.19 per share, compared to a net loss of $116.0 million, or $1.41 per share, the same period last year. The improvement from the prior comparative period was driven primarily by fluctuation in foreign exchange resulting in a gain and lower non-cash charges such as depreciation, unrealized valuation losses on digital currencies and investments, and impairment charges on equipment and equipment deposits. Adjusted EBITDA is a non-IFRS financial measurement and should be read in conjunction with and should not be viewed as an alternative to or replacement of measures of operating results and liquidity presented in accordance with IFRS.
Mr. Holmes noted, “At HIVE we strive to maintain a high-performance culture, which means that we always adapt to unexpected headwinds, and maintain operational excellence in the process.”
EBITDA and Adjusted EBITDA
The Company uses EBITDA and Adjusted EBITDA as a metric that is useful for assessing its operating performance on a cash basis before the impact of non-cash items and acquisition related activities.
EBITDA is net income or loss from operations, as reported in profit and loss, before finance income and expense, tax and depreciation and amortization.
Adjusted EBITDA is EBITDA adjusted for removing other non-cash items, including share-based compensation, non-cash effect of the revaluation of digital currencies and one-time transactions.
The Company emphasizes that “Adjusted EBITDA” is not a GAAP or IFRS measurement and is included only for comparative purposes.
A non-cash charge is a write-down or accounting expense that does not involve a cash payment. Depreciation, amortization, depletion, stock-based compensation, and asset impairments are common non-cash charges that reduce earnings but not cash flows.
Financial Statements and MD&A
The Company’s Consolidated Financial Statements and Management’s Discussion and Analysis (MD&A) thereon for the three months ended June 30, 2023 will be accessible on SEDAR+ at www.sedarplus.ca under HIVE’s profile and on the Company’s website at www.HIVEdigitaltechnologies.com.
At-the-Market Offering
HIVE has purchased 2,000 Bitmain S19 XP ASIC miners for immediate delivery, which will allow us to upgrade a portion of our fleet to improve our average J/TH efficiency. With immediate delivery, these machines will cash flow quicker. As we strategically prepare for the halving, we have performed extensive analysis on behalf of HIVE shareholders to skillfully navigate the year ahead. This will include additional purchases of high efficiency ASICs to upgrade our fleet, and in some cases we optimize firmware of certain models of machines to improve their efficiency. In the same way we navigated the Ethereum Merge, the HIVE management team will use our experience and acumen to strive for best cash-flow return on invested capital.
This purchase increases our total ASIC acquisitions in 2023 to over 13,000 units.
At-the-Market Offering
Pursuant to the at-the-market equity program established by the Company’s prospectus supplement dated May 10, 2023 (the “ATM Equity Program”), as required pursuant to National Instrument 44-102 – Shelf Distributions and the policies of the TSX Venture Exchange (“TSXV”), the Company announces that, during its first quarter ended June 30, 2023, it has issued an aggregate of 534,400 common shares (the “ATM Shares”) over the TSX-V, for aggregate gross proceeds to the Company of C$2,685,303. The ATM Shares were sold at prevailing market prices, for an average price per ATM Share of C$4.92. Pursuant to the equity distribution agreement associated with the ATM Equity Program (the “EDA”), a cash commission of $60,901 on the aggregate gross proceeds raised was paid to the agent in connection with its services under the EDA during the first quarter ended June 30, 2023.
Pursuant to the EDA, the Company may, from time to time, sell up to USD$100 million of common shares in the capital of the Company. The Company intends to use the net proceeds of the ATM Equity Program, if any, primarily to support the growth and development of the Company’s existing mining operations as well as for working capital and general corporate purposes. Additionally, the Company wishes to be in a position to capitalize on opportunities which may exist or may be brought to its attention relating to distressed asset sales of mining equipment throughout the mining ecosystem.
About HIVE Digital Technologies Ltd.
HIVE Digital Technologies Ltd. went public in 2017 as the first cryptocurrency mining company listed for trading on the TSX Venture Exchange with a sustainable green energy focus.
HIVE is a growth-oriented technology stock in the emergent blockchain and high-performance computing industry. As a company whose shares trade on major stock exchanges, we are building a bridge between the digital currency and blockchain sectors and traditional capital markets. HIVE owns state-of-the-art, green energy-powered data center facilities in Canada, Sweden, and Iceland, where we endeavour to source green energy to mine digital assets such as Bitcoin on the cloud. Since the beginning of 2021, HIVE has held in secure storage the majority of its treasury of BTC derived from mining rewards. Our shares provide investors with exposure to the operating margins of digital currency mining, as well as a portfolio of Bitcoin. Because HIVE also owns hard assets such as data centers and advanced multi-use servers, we believe our shares offer investors an attractive way to gain exposure to the cryptocurrency and high-performance computing space.
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On Behalf of HIVE Digital Technologies Ltd.
“Frank Holmes”
Executive Chairman
For further information please contact:
Frank Holmes
info@hivedigitaltech.com
Neither the TSX Venture Exchange nor its Regulation Services Provider (as that term is defined in policies of the TSX Venture Exchange) accepts responsibility for the adequacy or accuracy of this news release.
Forward-Looking Information
Except for the statements of historical fact, this news release contains “forward-looking information” within the meaning of the applicable Canadian securities legislation that is based on expectations, estimates and projections as at the date of this news release. “Forward-looking information” in this news release includes information about: business goals and objectives of the Company; the results of operations for the three months ended June 30, 2023; the HODL strategy adopted by the Company; the acquisition, deployment and optimization of the mining fleet and equipment; the continued viability of its existing Bitcoin mining operations; the Company’s program to build a high-performance computing business offering cloud computing services; the Company’s operations and sustainable future profitability; potential further improvements to the profitability and efficiency across mining operations by optimizing cryptocurrency mining output, continuing to lower direct mining operations cost structure, and maximizing existing electrical and infrastructure capacity including with new mining equipment in existing facilities; continued adoption of Bitcoin globally; the potential for the Company’s long term growth; the business goals and objectives of the Company, and other forward-looking information includes but is not limited to information concerning the intentions, plans and future actions of the parties to the transactions described herein and the terms thereon.
Factors that could cause actual results to differ materially from those described in such forward looking information include, but are not limited to, the volatility of the digital currency market; the Company’s ability to successfully mine digital currency; the Company may not be able to profitably liquidate its current digital currency inventory as required, or at all; a material decline in digital currency prices may have a significant negative impact on the Company’s operations; the Company’s ability to compete successfully with other cloud computing service providers; the regulatory environment for cryptocurrency in Canada, the United States and the countries where our mining facilities are located; economic dependence on regulated terms of service and electricity rates; the speculative and competitive nature of the technology sector; dependency on continued growth in blockchain and cryptocurrency usage; lawsuits and other legal proceedings and challenges; government regulations; the global economic climate; dilution; future capital needs and uncertainty of additional financing, including the Company’s ability to utilize the Company’s at-the-market equity offering program (the “ATM Program”) and the prices at which the Company may sell Common Shares in the ATM Program, as well as capital market conditions in general; risks relating to the strategy of maintaining and increasing Bitcoin holdings and the impact of depreciating Bitcoin prices on working capital; the competitive nature of the industry; currency exchange risks; the need for the Company to manage its planned growth and expansion; the effects of product development and need for continued technology change; the ability to maintain reliable and economical sources of power to run its cryptocurrency mining assets; the impact of energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which the Company operates; protection of proprietary rights; the effect of government regulation and compliance on the Company and the industry; network security risks; the ability of the Company to maintain properly working systems; reliance on key personnel; global economic and financial market deterioration impeding access to capital or increasing the cost of capital; share dilution resulting from the ATM Program and from other equity issuances; the construction and operation of facilities may not occur as currently planned, or at all; expansion may not materialize as currently anticipated, or at all; the digital currency market; the ability to successfully mine digital currency; revenue may not increase as currently anticipated, or at all; it may not be possible to profitably liquidate the current digital currency inventory, or at all; a decline in digital currency prices may have a significant negative impact on operations; an increase in network difficulty may have a significant negative impact on operations; the volatility of digital currency prices; the anticipated growth and sustainability of electricity for the purposes of cryptocurrency mining in the applicable jurisdictions; the inability to maintain reliable and economical sources of power for the Company to operate cryptocurrency mining assets; the risks of an increase in the Company’s electricity costs, cost of natural gas, changes in currency exchange rates, energy curtailment or regulatory changes in the energy regimes in the jurisdictions in which the Company operates and the adverse impact on the Company’s profitability; the ability to complete current and future financings, any regulations or laws that will prevent the Company from operating its business; historical prices of digital currencies and the ability to mine digital currencies that will be consistent with historical prices; an inability to predict and counteract the effects of COVID-19 on the business of the Company, including but not limited to the effects of COVID-19 on the price of digital currencies, capital market conditions, restriction on labour and international travel and supply chains; and, the adoption or expansion of any regulation or law that will prevent the Company from operating its business, or make it more costly to do so; and other related risks as more fully set out in the Company’s disclosure documents under the Company’s filings at www.sec.gov/EDGAR and www.sedarplus.ca.
This news release also contains “financial outlook” in the form of gross operating margins, which is intended to provide additional information only and may not be an appropriate or accurate prediction of future performance and should not be used as such. The gross operating margins disclosed in this news release are based on the assumptions disclosed in this news release and the Company’s Management Discussion and Analysis for the fiscal year ended March 31, 2023, which assumptions are based upon management’s best estimates but are inherently speculative and there is no guarantee that such assumptions and estimates will prove to be correct.
The forward-looking information in this news release reflects the current expectations, assumptions and/or beliefs of the Company based on information currently available to the Company. In connection with the forward-looking information contained in this news release, the Company has made assumptions about the Company’s ability to realize operational efficiencies going forward into profitability; profitable use of the Company’s assets going forward; the Company’s ability to profitably liquidate its digital currency inventory as required; historical prices of digital currencies and the ability of the Company to mine digital currencies will be consistent with historical prices; and there will be no regulation or law that will prevent the Company from operating its business. The Company has also assumed that no significant events occur outside of the Company's normal course of business. Although the Company believes that the assumptions inherent in the forward-looking information are reasonable, forward-looking information is not a guarantee of future performance and accordingly undue reliance should not be put on such information due to the inherent uncertainty therein. The Company disclaims any intention
or obligation to update or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise, other than as required by law.
- Non-IFRS measure. A reconciliation to its nearest IFRS measures is provided under "Reconciliations of Non-IFRS Financial Performance Measures" below.
Este espacio no ofrece consejos financieros, todos los contenidos tienen finalidad divulgativa. Aquí comparto mis propias inversiones y aprendizajes bajo la consigna: “SON MIS INVERSIONES”.
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11 de agosto de 2023
HIVE Digital anuncia ingresos trimestrales de $23,6 millones, margen operativo bruto de $8,0 millones y logra un EBITDA ajustado de $5,3 millones para el trimestre y la compra de 2000 mineros Bitmain S19 XP ASIC para implementación inmediata
Este comunicado de prensa constituye un "comunicado de prensa designado" a los efectos del suplemento del prospecto de la Compañía con fecha del 10 de mayo de 2023 a su prospecto de plataforma base de forma abreviada con fecha del 1 de mayo de 2023.
Vancouver, Canadá: HIVE Digital Technologies Ltd. (TSX.V:HIVE) (Nasdaq:HIVE) (FSE:YO0.F) (la "Compañía" o "HIVE"), una empresa líder en minería de activos digitales y datos enfocados "verdes". constructor y operador de centros, anunció hoy su informe de ganancias para el primer trimestre finalizado el 30 de junio de 2023
(Todas las cantidades en dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario).
HIVE obtuvo ingresos de 23,6 millones de dólares este trimestre al minar 834 Bitcoin con un margen operativo bruto del 34 % que representa 8,0 millones de dólares de ingresos de operaciones.
La Compañía señala que la producción de HIVE de 834 Bitcoin este trimestre representa un aumento del 1,6% año tras año, habiendo extraído 821 Bitcoin el año pasado, lo que refleja un crecimiento continuo en nuestra tasa de hash operativa. Esto se debe en gran parte a la finalización de su campus de centro de datos de New Brunswick, que abarca más de cuatro edificios, incluida su propia subestación, transformadores e infraestructura eléctrica. Este gran aumento en la cantidad de producción de Bitcoin se logró a pesar de un aumento en la dificultad de la red de minería de aproximadamente un 60 % y una disminución en los precios de Bitcoin del 50 % en diferentes puntos en los 12 meses anteriores.
Frank Holmes, presidente ejecutivo de HIVE, declaró: “Deseamos agradecer nuevamente a nuestros leales accionistas por creer en nuestra visión de extraer tanto Ethereum como Bitcoin. Estamos decepcionados de que el margen más alto de la extracción de Ethereum haya desaparecido, sin embargo, nuestra estrategia de HPC ahora está creciendo rápidamente mes a mes. Nos complace informar que nuestro sólido crecimiento es escalable y podría multiplicarse por 10 durante el próximo año. La demanda de nuestros chips de alta calidad ha aumentado debido a la gran demanda mundial de proyectos de IA como ChatGPT, investigación médica, aprendizaje automático y renderizado. Además, HIVE fue el primero en usar su software para ayudar a equilibrar la red eléctrica y revender energía cuando hay un pico en la demanda. Esta estrategia ha sido buena para las comunidades en las que operamos y HIVE. HIVE está bien posicionado a pesar de los fundamentos desafiantes, como la creciente dificultad de la red minera. Estratégicamente, no hemos pedido prestado una deuda costosa contra nuestro equipo de minería ni hemos comprometido nuestros Bitcoins para préstamos costosos, por lo que nuestro balance se mantiene saludable para capear esta tormenta. Creemos que nuestra deuda fija de bajo cupón, los precios atractivos de la energía renovable ecológica y los chips ASIC y GPU de alto rendimiento y eficiencia energética nos ayudarán a navegar este criptoinvierno. Las fuentes estables de electricidad, especialmente la energía verde, continúan siendo un desafío debido a los impuestos gubernamentales cambiantes y las propuestas regulatorias inciertas en muchas jurisdicciones que cubrimos con mayor detalle en nuestras presentaciones provisionales. Además, HIVE utiliza una depreciación acelerada del equipo ASIC durante 2 años debido al ciclo de reducción a la mitad de bitcoin de 4 años y la generación de chips más eficientes cada 2 años".
Aydin Kilic, presidente y director ejecutivo de HIVE, agregó: “HIVE ha navegado hábilmente en la industria de la minería de activos digitales en un entorno de fusión posterior a Ethereum. Las preguntas sobre si podríamos seguir siendo rentables han sido respondidas por nuestros márgenes operativos brutos de $8,0 millones este trimestre. Además de esto, vimos que las dificultades de minería de Bitcoin aumentaron un 24% trimestre tras trimestre, alcanzando un máximo histórico de 52T. Sin embargo, producimos 834 Bitcoin este trimestre, un aumento del 5% con respecto al último trimestre. Además, aunque la dificultad fue un 24 % más alta en promedio este trimestre https://us16.admin.mailchimp.com/campaigns/edit?id=6487009, mejoramos nuestro margen bruto de minería al 34 % (frente al 22 % del trimestre anterior) . Este aumento en la producción se logró mediante la expansión de nuestra flota de ASIC para aumentar nuestra producción, y también administrando cuidadosamente nuestros mercados de energía y esforzándonos por extraer ganancias óptimas. Hasta la fecha, hemos recibido la entrega de todos los 11 269 ASIC que compramos en 2023, de los cuales quedan aproximadamente 2000 por enchufar, lo que esperamos lograr en la próxima semana. Además, nuestras GPU mineras actualmente generan aproximadamente $ 80 por megavatio hora en ingresos, que es similar a la economía minera de Bitcoin con ASIC. Estoy increíblemente orgulloso del equipo, ya que tenemos uno de los G&A más reducidos como porcentaje de ingresos entre nuestros pares en la industria. HIVE se dedica a brindar valor a sus accionistas y se esfuerza por sobresalir en optimización y eficiencia. Este trimestre los números ilustran el mérito de nuestro enfoque. Nos esforzamos por establecer el estándar de oro de la eficiencia operativa en HIVE mientras nos adaptamos constantemente a las condiciones cambiantes del mercado con una mentalidad de agilidad”.
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