Corey McLaughlin - A veces las cosas son tan malas, son buenas...

A veces las cosas son tan malas, son buenas...

Yo (Corey McLaughlin) he estado hablando un poco este año sobre el mercado "mitad y mitad". Aproximadamente la mitad de las acciones que se negocian en los EE. UU. se han negociado por encima de su tendencia de precios a largo plazo, y la otra mitad se ha negociado por debajo.

Este sigue siendo el caso esta semana. Alrededor del 54% de los pocos miles de acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York cotizan por encima de su promedio móvil de 200 días, una medida técnica simple de una tendencia a largo plazo. Aproximadamente el 46% está por debajo...

En términos simples, algunas acciones han estado subiendo durante los últimos 10 meses de negociación, mientras que otras todavía tienen tendencias bajistas durante el mismo lapso. Hoy, sin embargo, quiero hablar sobre otra característica de este mercado mitad y mitad que aún no hemos mencionado específicamente...

El sentimiento en torno a las acciones es bastante amargo en general. Un recorte del 20% en los principales índices bursátiles de EE. UU., el peor año para los bonos desde la década de 1700, y el comercio del oro en gran medida de forma lateral durante poco más de un año, le hará eso a la gente.

Pero, como hemos visto tantas veces en la historia del mercado, cuando las cosas van mal para las acciones y/o la economía, pueden generar grandes oportunidades de compra a largo plazo que la gente rara vez experimenta...

Como mostraremos hoy, cortesía de nuestro colega Brett Eversole, ahora mismo podría ser una de esas oportunidades...

Puede que no parezca el momento de comprar, pero ese es el punto...

Como Brett compartió a principios de este mes en el boletín gratuito DailyWealth, al menos una parte de los "inversionistas familiares" cotidianos rara vez han estado tan deprimidos en los mercados. Quizás tú eres uno de ellos...

Brett citó una medida de sentimiento compilada por TD Ameritrade, una de las casas de bolsa más grandes de los EE. UU. La compañía tiene más de 11 millones de cuentas individuales por un total de más de $ 1 billón en activos, y la casa de bolsa analiza las cuentas de los clientes para crear un indicador poderoso...

Se llama Índice de movimiento de inversores ("IMX"). Incluye datos como tenencias de cuentas, cambios de posición y actividad comercial. Y cada mes, el índice nos dice si los inversionistas regulares son alcistas o bajistas.

Sin embargo, como la mayoría de los índices de sentimiento, esta es una herramienta contraria. Cuando la lectura de IMX es baja, y los inversores están asustados, queremos considerar comprar. Y eso es exactamente donde estamos ahora. Echar un vistazo...

El IMX se desplomó a lo largo de 2022. Y alcanzó su nivel más bajo del año en noviembre y diciembre.

Esta fue una de las lecturas más bajas desde que comenzó el índice en 2010. La "multitud", al menos la multitud de clientes de TD Ameritrade, no está entusiasmada con las acciones hoy en día.

Y este es precisamente el momento en el que quieres pensar en ser optimista con las acciones... e ir en contra de las emociones temerosas que tu cuerpo podría estar señalándote...

'Comprar cuando haya sangre en las calles'...

Como mostró Brett, en el pasado, mínimos similares en esta lectura de TD Ameritrade han demostrado ser sólidas oportunidades de compra a largo plazo...

Para ver esto, observé cada vez que el IMX alcanzó un nuevo mínimo en el nivel actual o inferior. Así es como se comportaron las acciones después de esas configuraciones...

Estos son números francamente impresionantes. Las acciones han subido un 11% en un año típico desde que comenzaron los datos de este índice. Pero comprar después de configuraciones como las de hoy aplasta que regresan.

Estos casos llevaron a ganancias de 13,7% en tres meses, 23,5% en seis meses y 24,7% durante el año siguiente. Eso es casi cinco veces mejor que la ganancia típica de seis meses y más del doble de la ganancia anual típica.

Como dijo Bret...

"Quieres comprar cuando hay sangre en las calles..."

El dicho es un recurso de reserva para los inversores. Pero es difícil de seguir en la práctica. Significa que las mejores oportunidades aparecen cuando los tiempos son difíciles... y cuando nadie más está interesado en poner dinero a trabajar.

No se trata de estar 'all in' o 'all out'...

No estoy sugiriendo que habrá grandes oportunidades de compra para cada acción individual... Como hemos dicho últimamente, los días del "genio del mercado alcista", donde podías elegir cualquier nombre y probablemente ganar dinero con él se fueron.

Como escribí en el Resumen del 3 de enero, las palabras clave para invertir con éxito este año pueden ser paciencia y prudencia. Sin embargo, un "cambio radical" hacia una era de tasas de interés más altas y un clima de inversión diferente puede ser una gran cosa para los inversores inteligentes...

Reconozca las características del entorno actual y su cartera se beneficiará. Por el contrario, ignora lo que está sucediendo ahora bajo tu propio riesgo.

Nunca me escuchará declarar en términos de blanco y negro un momento en que debe comprar y un momento para vender definitivamente. (Si lo hago, indíquelo). Siempre hay un área gris, y debe considerar sus propios objetivos, tolerancia al riesgo y horizonte de tiempo de inversión al tomar decisiones de cartera.

Pero en base al sentimiento negativo entre los propietarios de acciones comunes hoy en día, permanecer "totalmente fuera" de este mercado podría no ser lo más inteligente si está interesado en ver algunas ganancias en su cartera este año. Recordemos, el pasado es el pasado.

No queremos ignorar el pasado (y los problemas del presente), pero también vale la pena mirar hacia adelante...