La Encuesta de Sentimiento de los Inversionistas de la AAII

Encuesta de Sentimiento AAII: El Sentimiento Alcista Salta a un Máximo de 58 Semanas

por el personal de la AAII | 09 de febrero de 2023

El optimismo entre los inversores individuales sobre la dirección a corto plazo del mercado de valores saltó a su nivel más alto en más de un año según la última Encuesta de sentimiento de la AAII. El sentimiento neutral también aumentó, mientras que el pesimismo cayó.

El sentimiento alcista, las expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 7,6 puntos porcentuales hasta el 37,5%. Este es el mayor nivel de optimismo registrado por la encuesta desde el 30 de diciembre de 2021 (37,7%). También es la primera vez en 58 semanas que el sentimiento alcista está en o por encima de su promedio histórico de 37,5%.

El sentimiento neutral, las expectativas de que los precios de las acciones se mantendrán esencialmente sin cambios durante los próximos seis meses, aumentó 2,0 puntos porcentuales hasta el 37,5%. El sentimiento neutral está por encima de su promedio histórico de 31,5% por sexta semana consecutiva. Con seis semanas, esta es la racha más larga de sentimiento neutral por encima del promedio desde un período de siete semanas en diciembre de 2021 y enero de 2022.

El sentimiento bajista, las expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, cayó 9,6 puntos porcentuales hasta el 25,0%. Este es el nivel más bajo de pesimismo registrado por la encuesta desde el 11 de noviembre de 2021 (24,0%). El sentimiento bajista está por debajo de su promedio histórico del 31,0% por cuarta vez en las últimas 64 semanas.

El diferencial alcista-bajista (sentimiento alcista menos bajista) es del 12,5%. Esta es la primera lectura positiva en 45 semanas y la primera lectura superior al promedio en 58 semanas.

Es probable que el repunte de los precios de las acciones de este año, junto con una política monetaria menos agresiva, contribuyan a mejorar el nivel de optimismo. No obstante, persisten las preocupaciones sobre la economía, la inflación y las ganancias corporativas.

Acerca de la Encuesta de Sentimiento de la AAII

Cada semana, hacemos una pregunta simple a los miembros de la AAII: ¿Cree que la dirección del mercado de valores durante los próximos seis meses será alcista (alcista), sin cambios (neutral) o bajista (bajista)?

Nos referimos a esta pregunta como la Encuesta de Sentimiento de la AAII. Desde que comenzamos a encuestar a nuestros miembros en 1987, la Encuesta de sentimiento de los inversores de la AAII ha proporcionado información sobre el estado de ánimo de los inversores individuales.

La Encuesta de Sentimiento de la AAII se ha convertido en una medida muy seguida. Sus resultados son difundidos por varias organizaciones y medios de comunicación, incluidos Barron's y Bloomberg.

La Encuesta de Sentimiento del Inversionista de la AAII se lleva a cabo cada semana desde el jueves a las 12:01 am hasta el miércoles a las 11:59 pm Los miembros de la AAII participan votando en la encuesta anterior. La Encuesta de opinión de la AAII está abierta a todos los miembros, aunque se envía un correo electrónico semanal a un grupo rotativo de miembros recordándoles que participen. Nuestra base de datos tabula automáticamente los resultados de la Encuesta de opinión de la AAII y los publica en línea todos los jueves por la mañana temprano.

La Encuesta de sentimiento de la AAII proporciona a los inversores una forma de evitar el sesgo retrospectivo. El sesgo retrospectivo ocurre cuando una persona cree que el resultado de un evento futuro es predecible al estudiar el pasado. Observar el sentimiento del mercado ayuda a los inversores a pensar en el futuro, en lugar de centrarse demasiado en datos y eventos históricos.

¿Qué indica la encuesta de sentimiento de los inversores de la AAII?

El sentimiento alcista del mercado, el porcentaje de encuestados que dicen que el mercado tendrá una tendencia alcista durante los próximos seis meses, ha promediado 38,0 % durante la duración de la encuesta. El sentimiento neutral del mercado, el porcentaje que no ve cambios en la dirección del mercado, tiene un promedio de 31.5%. El sentimiento bajista, el porcentaje que piensa que el mercado tendrá una tendencia a la baja, ha promediado un 30,5 % durante la duración de la encuesta.

Los resultados de la encuesta pueden describirse como un péndulo que, en ocasiones, se mantiene de un lado o del otro por períodos prolongados. Tanto los sentimientos bajistas como los alcistas se han mantenido, en ocasiones, por encima de sus respectivos promedios históricos durante varias semanas o meses. En otros momentos, el péndulo de la confianza del mercado se ha mantenido cerca del centro, y el estado de ánimo de los inversores individuales se ha mantenido en gran medida dentro de sus promedios históricos.

Al revisar los datos de la Encuesta de Sentimiento de la AAII, también se debe considerar una variedad de indicadores y criterios antes de realizar un cambio táctico en la asignación de activos en función de los resultados. El sentimiento del mercado debe ser un indicador para analizar, pero no debe usarse de forma aislada.

¿Qué es un indicador contrario?

Si está consultando la Encuesta de sentimiento de los inversores de la AAII para obtener orientación sobre la posible dirección futura del mercado, es importante comprender que se considera un indicador contrario. Pero ¿qué significa eso?

Un indicador contrario les dice a los inversores que puede ser un buen momento para ir en la dirección opuesta de la manada. Los indicadores contrarios incluyen índices y otras métricas financieras como el índice put-call, que mide el sentimiento del mercado de los comerciantes de opciones. El mercado tiende a moverse en contra del estado de ánimo de los inversores medido por indicadores contrarios.

Las estrategias de inversión contrarias impulsan a los inversores y las empresas a ingresar al mercado cuando otros se sienten negativos al respecto. Por lo tanto, si la Encuesta de Sentimiento de la AAII indica un alto nivel de sentimiento bajista en el mercado, los inversores contrarios esperarán una tendencia alcista del mercado.

Esta estrategia consiste en apostar en contra de las tendencias existentes del mercado para encontrar una oportunidad que otros inversores pueden no ver o no conocer. Los inversores opuestos buscan oportunidades de compra donde las acciones están infravaloradas. Adoptar una estrategia de inversión contraria requiere tiempo, investigación y comprensión de los indicadores del mercado. Se considera una estrategia arriesgada, especialmente para los principiantes.

¿Qué es el sentimiento del inversor?

El sentimiento de los inversores, también conocido como sentimiento del mercado , es el estado de ánimo general de los inversores hacia el mercado. Es importante comprender que el sentimiento de los inversores no es una ciencia exacta y no siempre proporciona un indicador real de futuros aumentos o disminuciones de precios.

Los inversores a corto plazo y los analistas financieros/técnicos a menudo confían en el sentimiento de los inversores porque les ayuda a valorar las inversiones a corto plazo. También les ayuda a evaluar qué está impulsando las fluctuaciones de precios, que a menudo son causadas por las emociones de los inversores, los eventos económicos y la cobertura de los medios.

El sentimiento de los inversores a menudo se expresa como "bajista" o "alcista". Además, los inversores pueden describirse como "temerosos" o "codiciosos", según el sentimiento del mercado. Estos son términos que ayudan a los inversores a medir el estado de ánimo y el tono del sentimiento del mercado, que profundizaremos más adelante.

¿Qué mide el sentimiento de los inversores?

Como se mencionó anteriormente, el análisis del sentimiento del mercado no es una ciencia exacta; por lo tanto, los inversores deben abordar las etiquetas asociadas con el sentimiento con precaución.

Sin embargo, los analistas financieros y los inversores utilizan el análisis del sentimiento de los inversores para medir cómo el sentimiento positivo y negativo del mercado está impulsando las fluctuaciones de precios y creando oportunidades.

¿Qué son los indicadores comunes de sentimiento del mercado?
Los indicadores de sentimiento del mercado son proporciones o cálculos basados ​​en la psicología que intentan cuantificar el estado de ánimo de los inversores hacia el mercado para predecir cómo las creencias y posiciones actuales pueden afectar el comportamiento futuro del mercado. Sin embargo, recuerda que esta información siempre debe tomarse con pinzas y no de forma aislada.

Algunos indicadores comunes del sentimiento del mercado incluyen:

Ratio Put-Call
Flujos de dinero de fondos mutuos
Índice de volatilidad CBOE (VIX)
Encuesta de Sentimiento AAII
Índice de porcentaje alcista (BPI)
Margen de deuda
Índice alto-bajo
Los inversores pueden utilizar indicadores de sentimiento del mercado para analizar tendencias y activos, así como para juzgar el estado general de la economía desde la perspectiva de los participantes involucrados.

Indicadores bajistas versus alcistas

Un indicador alcista significa que existe un sentimiento general de los inversores de que una acción o un mercado tenderán al alza en función de las señales, los patrones o el tono general del mercado. Por el contrario, un indicador bajista significa que los inversores esperan que una acción o mercado tenga una tendencia a la baja.

Los indicadores bajistas y alcistas pueden medir el sentimiento a corto o largo plazo y pueden aplicarse a todo el mercado o valores específicos.

Un inversor que utiliza el análisis técnico para observar el sentimiento del mercado analizará una combinación de patrones, indicadores y señales. Los indicadores técnicos alcistas incluyen:

Índice de fuerza relativa (RSI)
Patrón de copa y asa
Promedios móviles
Ancho de banda de Bollinger
Patrones de reversión alcista de velas japonesas

En comparación, los indicadores técnicos bajistas incluyen:

Bandera de oso
Banderín de oso
Cabeza y los hombros
Triángulo descendente
Punto de pivote de polarización
Patrones de reversión bajista de velas japonesas

Índice de miedo y codicia: mercado de valores

Es ampliamente conocido que el mercado de valores a menudo está impulsado por dos emociones principales: el miedo y la codicia. Es parte de la naturaleza humana tener en cuenta el sentimiento de los inversores al tomar decisiones de inversión, incluso si no siempre es preciso o está basado en datos.

El índice de miedo y codicia, desarrollado por primera vez por CNNMoney, tiene como objetivo medir estas dos emociones principales, ya que se ha descubierto que influyen en cuánto están dispuestos a pagar los inversores por las acciones.

¿Qué mide el miedo y la codicia?

La lógica detrás del "miedo" y la "codicia" en el mercado de valores se basa en el hallazgo de que el miedo tiende a hacer bajar los precios de valores como las acciones, y la codicia tiende a tener el efecto contrario al aumentar los precios de las acciones exponencialmente.

¿Qué indican los sentimientos de miedo y avaricia de las criptomonedas?

Las encuestas sobre el miedo y la codicia de las criptomonedas tienen como objetivo medir qué emoción está impulsando el mercado de las criptomonedas. Al igual que el mercado de valores, un índice de sentimiento de criptomoneda que muestra un alto nivel de miedo puede indicar a los inversores que la mayoría de las personas que analizan el mercado están preocupadas por posibles tendencias a la baja; sin embargo, puede indicar a otros inversores que esta es una oportunidad para invertir en más criptomonedas. En comparación, el sentimiento de criptomoneda que muestra un alto nivel de codicia indicaría que los inversores están invirtiendo más de su dinero, lo que podría significar que el mercado debe corregirse.

Al igual que con otros indicadores de sentimiento, los inversores deben considerar otros puntos de datos antes de sacar una conclusión de un índice de miedo y codicia de criptomonedas. Algunos índices de sentimiento de criptomonedas también consideran la volatilidad y el volumen, así como la actividad en los medios generales y en los foros en línea.