Earnings de esta semana

Claves de la próxima semana: la decisión de tipos de la Fed y el PIB de España

https://www.bolsamania.com/noticias/economia/claves-proxima-semana-tipos-fed-pib-espana--10737272.html

LUNES 19 DE SEPTIEMBRE

Informe mensual del Banco Federal Alemán

Festividad en Japón

MARTES 20 DE SEPTIEMBRE

IPC de Japón

Decisión de tipos de interés Banco Popular de China

Índice de precios de producción de Alemania

IPC Canadá

MIÉRCOLES 21 DE SEPTIEMBRE

Reunión del BCE de política no monetaria

Decisión de tipos de la Reserva Federal

Conferencia de prensa del FOMC

JUEVES 22 DE SEPTIEMBRE

Decisión de tipos del Banco de Japón

Decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra

Peticiones semanales de desempleo en EEUU

Confianza del consumidor de la eurozona

VIERNES 23 DE SEPTIEMBRE

PIB España

PMI manufacturero y de servicios de la eurozona (preliminar)

PMI compuesto, manufacturero y de servicios de Reino Unido (preliminar)

Índice Gfk de confianza del consumidor (Reino Unido)

PMI manufacturero y de servicios EEUU (preliminar)

La secretaria del Tesoro de EE.UU, Yellen, dice que para las naciones con alta inflación, la tarea inmediata es volver a los precios estables.

El nuevo año ya se está poniendo en marcha con las cifras de inflación interanual y mensual hasta diciembre de 2022 programadas para publicarse el 12 de enero de 2023.

Los datos de las solicitudes iniciales de desempleo y las solicitudes continuas de desempleo también se publicarán esta semana; datos importantes para los interesados en los efectos de las tasas de empleo sobre la inflación.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, no hizo ningún comentario específico ayer sobre la economía de EE. UU. o el camino de los aumentos de tasas, lo que no fue una sorpresa, dado que el simposio internacional al que asistió se centró en la "independencia del banco central". Como tal, dijo que la independencia era fundamental para los bancos centrales, especialmente en tiempos de inflación y cuando se trata de la estabilidad de precios como parte del doble mandato del banco central (el otro es el pleno empleo).

Cita: "Restaurar la estabilidad de precios cuando la inflación es alta puede requerir medidas que no son populares a corto plazo, ya que elevamos las tasas de interés para desacelerar la economía. La ausencia de un control político directo sobre nuestras decisiones nos permite tomar estas medidas necesarias sin considerar factores políticos a largo plazo".

Powell también discutió el papel de la Fed en la incorporación de los riesgos percibidos asociados con el cambio climático después de andar de puntillas sobre el tema en los últimos años. Si bien dijo que las políticas que abordan directamente el cambio climático deben ser elaboradas por ramas gubernamentales elegidas, "la Reserva Federal tiene responsabilidades limitadas, pero importantes, con respecto a los riesgos financieros relacionados con el clima". Estos están "estrechamente vinculados" a sus responsabilidades de supervisión bancaria.

Letra pequeña: "Sin una legislación explícita del Congreso, sería inapropiado para nosotros usar nuestra política monetaria o herramientas de supervisión para promover una economía más verde o lograr otros objetivos basados en el clima", continuó Powell. "No somos, y no seremos, un 'formulador de políticas climáticas'".

Las publicaciones económicas dominan el calendario de la próxima semana acortada por las festividades.

El índice manufacturero Empire State se publicará el 18 de enero, seguido del informe del índice de precios de productos agrícolas y el informe de ventas minoristas el 19 de enero. Se espera que la cifra de ventas minoristas de diciembre se vea influenciada por un avance más pronunciado de las ventas navideñas en 2022 y debilidad en categorías asociadas con compras navideñas como ropa, muebles, mercadería general y grandes almacenes.

La semana también incluye una gran lista de discursos de los miembros de la Reserva Federal a medida que se acerca la reunión crítica del FOMC del 31 de enero al 1 de febrero.

La temporada de resultados da un paso más con informes clave de Goldman Sachs (GS), Netflix (NFLX) y Procter & Gamble (NYSE:PG).

También hay un comodín político a tener en cuenta después de que el Departamento del Tesoro advirtiera que Estados Unidos alcanzará el límite de deuda el 19 de enero y necesitará medidas extraordinarias del Congreso para evitar un incumplimiento.

En una mirada técnica al mercado, Fairlead Strategies advirtió que los inversionistas pueden estar al frente de sus esquís con más del 60% de las acciones del S&P 500 ahora afectadas por condiciones de sobrecompra a corto plazo. La analista Katie Stockton dijo que las condiciones de sobrecompra sugieren que el impulso se desvanecerá la próxima semana. "Los picos anteriores en esta medida de amplitud han proporcionado una alerta temprana, precediendo a las corrientes descendentes en el SPX por una semana o dos", señaló.

Estados Unidos alcanzará hoy su límite de deuda legal de 31,4 billones de dólares, lo que provocará una serie de medidas extraordinarias para evitar el incumplimiento de pago de la deuda pública. Buscando conservar el capital a nivel federal, el Tesoro comenzará a retener inversiones de los fondos de jubilación para algunos empleados del gobierno, mientras que otras medidas tardarán semanas o meses en entrar en vigor. "El incumplimiento de las obligaciones del gobierno causaría un daño irreparable a la economía estadounidense , el sustento de todos los estadounidenses y la estabilidad financiera mundial", declaró la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. "Insto respetuosamente al Congreso a que actúe con prontitud para proteger la plena fe y el crédito de Estados Unidos".

Comentario de SA: "El Tesoro podría simplemente ignorar al Congreso y emitir notas y bonos con cupones muy por encima de los rendimientos actuales", escribió el colaborador de SA James Baker, haciendo referencia a una solución novedosa a la crisis de la deuda. "Se está produciendo un gran lío detrás de escena", señaló Mark Grant, y dijo que podría haber impactos drásticos en la situación financiera de la Reserva Federal. “Reducir el déficit no es lo mismo que reducir la deuda”, agregó Ronald Surz, advirtiendo que “la deuda de Estados Unidos sigue subiendo a la estratosfera”.

Si bien habrá discusiones durante los próximos meses, es probable que las cosas no se pongan serias hasta después de la fecha límite de la temporada de impuestos a mediados de abril, cuando el Tesoro sabrá cuántos recibos e ingresos han ingresado. Eso revelará exactamente cuánto tiempo se dejará en el reloj hasta que el gobierno se quede sin efectivo, aunque es probable que sus obligaciones se financien hasta al menos junio. Si bien elevar el techo de la deuda se ha convertido en un asunto partidista amargo a lo largo de los años, incluso provocó una rebaja de la calificación crediticia de la deuda del gobierno de EE. UU. en 2011, ambas partes siempre han llegado a un acuerdo tardío para evitar que el país entre en incumplimiento.

Los economistas están viendo más señales de alerta para la economía de EE. UU. luego del último lote de informes del miércoles.

Las ventas minoristas cayeron un 1,1 % en diciembre, una caída más pronunciada de lo previsto, mientras que otro informe mostró el tercer mes consecutivo de contracción de la actividad industrial.

Buscando lograr un aterrizaje suave, es probable que la Fed responda a los datos quitando el pie del acelerador, con los mercados descontando por completo un aumento de la tasa de interés de un cuarto de punto más suave a fines de mes.

Según las estadísticas publicadas recientemente por la Federación Nacional de Minoristas, las ventas minoristas durante la temporada de compras navideñas también quedaron por debajo de las expectativas de la industria.

Mientras el mercado de valores de EE. UU. se prepara para abrir el jueves, los futuros indican una perspectiva positiva. Se prevé que el Promedio Industrial Dow Jones abra al alza, con futuros actualmente en 34.092,96, 6,92 puntos o 0,02% más. También se espera que el S&P 500 obtenga ganancias, con futuros en 4.119,21, 42,61 puntos más o un 1,05 %. El Nasdaq está preparado para un mejor desempeño, con futuros en 11,816.32, 231.77 puntos o 2.00% más.

Wall Street experimentó un aumento tras la decisión de la Reserva Federal de aumentar su tasa de interés de referencia en 0,25 puntos porcentuales, un aumento menor en comparación con aumentos anteriores. El comunicado de la Reserva Federal de EE. UU. indicó el comienzo de un "proceso desinflacionario", pero enfatizó la necesidad de "aumentos continuos" en las tasas de interés para controlar las presiones inflacionarias.

Las próximas dos sesiones traerán varias publicaciones de datos importantes, comenzando con el informe semanal inicial de solicitudes de desempleo y los datos de pedidos de fábrica de diciembre el jueves. La semana concluirá con la publicación de los muy esperados datos de nómina no agrícola el viernes.

Los inversores volverán a observar el enfrentamiento del techo de la deuda de EE. UU. a medida que la amenaza de un incumplimiento del gobierno de algún tipo se vuelve más real. A menos que se logre una extensión o un acuerdo en Washington, los analistas advierten que los posibles escenarios negativos incluyen que el Congreso eleve el techo de la deuda justo más allá del punto en que el Tesoro de los EE. impago de cupones y un retraso prolongado y perjudicial en el servicio de la deuda. UBS advirtió que el impacto inicial de pasar la fecha X para realizar los pagos a tiempo tendría efectos no lineales que crecerían, particularmente en el escenario de priorización de pagos con la caída de los gastos del gobierno. En ese contexto incierto, varios miembros de la junta de la Reserva Federal estarán en el circuito de discursos la próxima semana y se publicarán las actas de la última reunión del FOMC.

Respondido por: @csebas

Los inversores volverán a observar el enfrentamiento del techo de la deuda de EE. UU. a medida que la amenaza de un incumplimiento del gobierno de algún tipo se vuelve más real. A menos que se logre una extensión o un acuerdo en Washington, los analistas advierten que los posibles escenarios negativos incluyen que el Congreso eleve el techo de la deuda justo más allá del punto en que el Tesoro de los EE. impago de cupones y un retraso prolongado y perjudicial en el servicio de la deuda. UBS advirtió que el impacto inicial de pasar la fecha X para realizar los pagos a tiempo tendría efectos no lineales que crecerían, particularmente en el escenario de priorización de pagos con la caída de los gastos del gobierno. En ese contexto incierto, varios miembros de la junta de la Reserva Federal estarán en el circuito de discursos la próxima semana y se publicarán las actas de la última reunión del FOMC.

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Jerome Powell mantuvo el tono agresivo en diversas comparecencias ante Senado y Congreso, apuntando a que los tipos de interés podrían irse por encima del 5.5% en las próximas reuniones

Las acciones subieron el viernes cuando los operadores especularon que un aumento en la tasa de desempleo de Estados Unidos podría disuadir a la Reserva Federal de implementar políticas monetarias más estrictas.
A las 11:32 horas (CET), el Dow Jones subía +53,28 puntos, o un +0,15%, hasta 34.775,19. El Nasdaq Composite perdió -9,4 puntos, o -0,07%, a 14.025,57. El S&P 500 subió +4,15 puntos, o +0,09%, a 4511,81. Entre los 11 sectores principales del S&P 500, 6 mostraron un movimiento positivo, con Energía a la cabeza con un aumento del 1,38%.
El último informe sobre nóminas no agrícolas de Estados Unidos reveló que la tasa de desempleo en agosto aumentó hasta el 3,8%, su nivel más alto en más de un año. Esto superó las expectativas de los economistas, que habían previsto que se mantuviera en el 3,5%.
Además, como señal de una economía en desaceleración y una disminución de las presiones inflacionarias, los ingresos promedio por hora solo crecieron un 4,29% año tras año, por debajo del aumento del 4,4% previsto por los economistas encuestados de Dow Jones.
A pesar de un crecimiento más rápido de lo esperado en las nóminas laborales de agosto, con la adición de 187.000 puestos de trabajo, las revisiones a la baja de las cifras de empleo para junio y julio, por un total de 110.000, empañaron las perspectivas generales de empleo.
Tras el informe, los rendimientos de los bonos del Tesoro disminuyeron y los inversores especularon cada vez más con que la Reserva Federal mantendría los niveles actuales de tipos de interés. El rendimiento del Tesoro a 2 años cayó 7 puntos básicos hasta el 4,79%, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años cayó 2 puntos básicos hasta el 4,075%.