Mercados globales

El oro se encarama a los 1.850 dólares tras el IPC de EEUU

Los precios del oro (+1,62%) superan la cota de los 1.850 dólares después de la publicación del dato de inflación en EEUU, el cual se ubicó en el 6,2% interanual el pasado mes de octubre, su nivel más alto en las últimas tres décadas. Los inversores comienzan a mover ficha tras el dato de hoy, ya que las palabras de los bancos centrales sobre una inflación "transitoria" no termina de calar en el mercado, de ahí que activos como el oro o la plata (+3,24%) reboten con fuerza hoy.

"Si el oro consigue sostener dicho nivel, podríamos estar ante un nuevo impulso alcista en el metal precioso, después de mantenerse dentro de un rango lateral en los últimos 4 meses. Así, la situación del oro continuará atrayendo las miradas de los inversores a medida que continúen las tensiones inflacionistas, con el reto mayor de romper la barrera de los 1.900 dólares, niveles testeados durante el pasado mes de junio", señalan los analistas de IG.

Sector Coches Eléctricos

CHINA (02:30h).- La Inflación en octubre ligeramente por encima de lo esperado (+1,5% a/a vs +1,4% esperado vs +0,7% anterior). Los Precios de Producción sorprenden al alza con un aumento de +13,5% a/a (vs +12,3% esperado vs +10,7% anterior). OPINIÓN: La Inflación se acerca al objetivo del PBOC/banco central chino (+3,0%) pero aún se encuentra lejos de la cifra pretendida. Las empresas empiezan a pasar parte de los costes más elevados a los consumidores y eso se refleja en la subida del IPC. Los Precios de Producción, vuelven a avanzar y registran un nuevo máximo de 26 años. Esto se debe, en gran medida, a los efectos de los cuellos de botella en las cadenas de suministro y al alza de los precios de la energía y materias primas.

EE.UU. (ayer).- El Índice de Precios del Productor se mantiene en +8,6% en octubre, en línea con lo esperado. OPINIÓN: Los efectos de la subida de los precios de las materias primas y de la energía, los cuellos de botella en las cadenas de suministros y la dificultad para contratar siguen pesando sobre los precios de producción, que siguen en niveles elevados. Por primera vez en 2021, la tasa interanual se mantiene respecto al mes anterior. No obstante, el avance mensual, a pesar de ser uno de los más moderados desde el inicio del año, vuelve a +0,6% desde +0,5% registrado en septiembre, lo que genera de nuevo inquietud en los inversores, tras una racha de sesiones positivas soportadas por los resultados empresariales y en las que la subida del nivel de precios estuvo en segundo plano. La tasa subyacente (interanual) también se mantiene, +6,8% vs +6,8% esperado.

ALEMANIA (ayer).- La encuesta ZEW de Expectativas sorprende con una fuerte subida de la componente de Expectativas. No obstante, el dato de Situación Actual fue peor de lo esperado. OPINIÓN: La Componente Expectativas sube +9,4 puntos en el mes, hasta 31,7. Más de lo esperado (20,0). Desde agosto que no se registraba un dato tan favorable. El dato es positivo desde una perspectiva histórica y sigue muy por encima de los valores pre-pandemia, cuando el índice de Expectativas se situaba en zona negativa (-13,5 de media en 2019). La Componente de Situación Actual, en cambio, empeora por segundo mes consecutivo (-9,1 puntos en el mes) hasta 12,5, situándose por debajo de los 18,3 esperados. Lectura general más bien positiva debido al fuerte aumento de la componente de Expectativas. El indicador se mantiene en niveles elevados y la mejora de las Expectativas se debe a que se espera que la inflación y los cuellos de botella se suavicen en 2022. En estos momentos se mantienen estos problemas, lo que pesa en la componente de Situación Actual. Link a la nota.

Respondido por: @antonio-t

Sector Coches Eléctricos

La firma de coches eléctricos de Amazon debuta valorada en 66.500 millones de dólares

Rivian Automotive, la nueva empresa de vehículos eléctricos respaldada por Amazon, va a debutar este miércoles en Wall Street en la que será una de las mayores ofertas públicas de venta (OPV) del año. Según informa CNBC, la compañía ha fijado el precio inicial de sus acciones en 78 dólares, por encima de lo esperado por los analistas, para recaudar unos 11.900 millones de dólares. De esta forma, Rivian salta al parqué valorada en 66.500 millones de dólares, lo que la hace ligeramente menos valiosa que los gigantes tradicionales del automóvil, como General Motors y Ford. Rivian cotizará en el Nasdaq bajo el ticker o código de negociación RIVN.

Rivian, el fabricante de coches eléctricos apoyado por Amazon, apunta a una exitosa salida a bolsa.
Las acciones de Rivian comenzarán a cotizar a 78 dólares por título, preparando el terreno para uno de los mayores debuts bursátiles de la última década en EEUU. Aunque se encuentra en una fase mucho más temprana que Tesla, registra grandes pérdidas y no ha tenido ingresos hasta hace muy poco, los inversores se muestran claramente atraídos por su potencial de crecimiento.

Respondido por: @csebas

Respondido por: @antonio-t

Sector Coches Eléctricos

La firma de coches eléctricos de Amazon debuta valorada en 66.500 millones de dólares

Rivian Automotive, la nueva empresa de vehículos eléctricos respaldada por Amazon, va a debutar este miércoles en Wall Street en la que será una de las mayores ofertas públicas de venta (OPV) del año. Según informa CNBC, la compañía ha fijado el precio inicial de sus acciones en 78 dólares, por encima de lo esperado por los analistas, para recaudar unos 11.900 millones de dólares. De esta forma, Rivian salta al parqué valorada en 66.500 millones de dólares, lo que la hace ligeramente menos valiosa que los gigantes tradicionales del automóvil, como General Motors y Ford. Rivian cotizará en el Nasdaq bajo el ticker o código de negociación RIVN.

Rivian, el fabricante de coches eléctricos apoyado por Amazon, apunta a una exitosa salida a bolsa.
Las acciones de Rivian comenzarán a cotizar a 78 dólares por título, preparando el terreno para uno de los mayores debuts bursátiles de la última década en EEUU. Aunque se encuentra en una fase mucho más temprana que Tesla, registra grandes pérdidas y no ha tenido ingresos hasta hace muy poco, los inversores se muestran claramente atraídos por su potencial de crecimiento.

Rivian llega con fuerza: ¿Hay un nuevo Tesla en el mercado?

"Ayer se produjo la mayor salida a bolsa del año. En este caso, del fabricante de SUV eléctricos Rivian. La valoración de unos 100.000 millones refleja la perspectiva en auge de los vehículos eléctricos. Se prevé que los volúmenes de la industria aumenten al menos 12 veces al final de la década. Tesla ha demostrado que es posible alcanzar márgenes de beneficio récord del 30%. Rivian tiene la ventaja de contar con un mercado objetivo más amplio, socios de renombre y una oferta "democratizada". Junto con la OPV de Lucid, la carrera por ser el próximo Tesla está en marcha y cada vez se está produciendo con mayor empuje en las bolsas", comenta Ben Laidler, estratega de eToro.

Para el analista, la OPV de Rivian pone de manifiesto cuestiones más amplias. En primer lugar, en lo relativo al modelo de negocio: "El mercado de vehículos eléctricos se está ampliando a SUV y furgonetas. No solo coches como los Tesla". En segundo lugar, en lo que respecta a sus grandes patrocinadores: "Amazon tiene una participación del 22% y ha hecho un pedido de 100.000 camionetas. Ford tiene una participación del 14% y la gestora de fondos TRowe, del 19%. Esperamos una mayor participación de los inversores tecnológicos en el futuro". Por último, en lo que compete al aumento del comercio de acciones entre minoristas: "Los inversores minoristas pudieron acceder a la salida a bolsa al mismo tiempo que los inversores institucionales, lo que refleja su creciente importancia en el mercado".

El petróleo pierde fuerza y encadena su tercera semana de caídas

El barril de petróleo Brent podría cerrar su tercera semana consecutiva de caídas. El Brent se encuentra cotizando por debajo de los 82 dólares ante el avance de la nueva ola de covid que amenaza con lastrar el consumo de combustibles ante unas mayores restricciones a la movilidad. Por otro lado, la Agencia de la Energía de EEUU ha previsto que en 2022 se vuelve a generar un superávit de producción a nivel global a medida que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) vaya reduciendo sus recortes (añadirá 400.000 barriles por día cada mes) y la industria de EEUU poco a poco empiece a bombear más barriles de crudo, incentivada por unos precios más altos que hagan rentable sus operaciones incluso con la incertidumbre energética para este tipo de fuentes fósiles. El Brent cerró el viernes pasado con una caída semana del 1,94% y podría terminar esta con un descenso superior al 1%. 

ESPAÑA/VIVIENDA (9:00h).- Transacciones de Vivienda +40,6% en septiembre (a/a) vs +57,9% anterior. Acumula un incremento del +37,6% en lo que va de año. Link al INE. OPINIÓN: Como era de esperar, las transacciones de vivienda siguen creciendo con fuerza en septiembre. Continuarán incrementándose en próximos meses, aunque a ritmos más moderados, dado que compararán ya con meses de mayor actividad inmobiliaria en 3T 2020. Prevemos transacciones de vivienda +20% en 2021, recuperando niveles previos al virus (500.000 transacciones), apoyadas en una fuerte demanda nacional y la vuelta de extranjeros a partir de la segunda mitad de este año. Link al informe del sector inmobiliario.
JAPÓN (05:30h).- (i) El PIB 3T (trimestralmente anualizado) retrocede con mayor fuerza de lo esperado: -3,0% a/a vs -0,7% esperado y +1,5% anterior (revisado desde +1,9%). En términos intetrimestrales (t/t), -0,8% vs -0,2% esperado y +0,4% anterior (revisado de +0,5%). (ii) La Producción Industrial (final; septiembre; a/a) repite el preliminar -2,3% vs +8,8% anterior. En términos intermensuales (m/m), -5,4% igual que el preeliminar vs -3,6% anterior. OPINIÓN: La economía decreció a un ritmo mayor al esperado. El aumento de la incidencia y la celebración de los Juegos Olímpicos obligaron al Gobieron a tomar medidas muy restrictivas. El estado de emergencia implementado durante prácticamente todo el trimestre afectó al Consumo Privado. Este componente representa casi el 80% de todo el PIB. La ralentización en China, su principal socio comercial, provocó que las exportaciones disminuyeran. Además, las disrupciones en la cadena de suministro afectaron a muchas compañías japonesas como Toyota u Honda. Se espera que a finales de esta semana el Primer Ministro Kishida presente un paquete de estímulos de 40B JPY (350.000M$) para impulsar la economía, aunque esta cifra podría aumentar visto la decepción en el PIB de Japón.

CHINA (03:00h).- (i) Las Ventas Minoristas (octubre; a/a) repuntan +4,9% vs +3,7% esperado y +4,4% anterior. (ii) La Producción Industrial (octubre; a/a) crece hasta +3,5 vs +3,0% esperado y +3,1% anterior. (iii) La Tasa de Paro (octubre) se mantiene sin cambios en 4,9% al igual que lo esperado y en septiembre. OPINIÓN: Datos positivos, que supone estabilizar el crecimiento tras la pérdida de tracción vista en los últimos meses. El descenso de la incidencia de la variante Delta y la celebración de la festividad de la Semana Dorada animó el consumo. Excluyendo los automóviles, esta cifra aumentó hasta +6,7% a/a vs +6,4% anterior. Esto a pesar de una Inflación que repuntó en octubre hasta +1,5% a/a vs +0,7% anterior. Además, la mejora de los problemas con la energía y el hecho de tener un día laboral más que el año pasado permitió al sector manufacturero repuntar más de lo esperado. (iv) Los Precios de Vivienda (octubre; a/a) retroceden ligeramente hasta +3,4% vs +3,8% anterior. En términos intermensuales (m/m); -0,25% vs -0,08% anterior. OPINIÓN: El mercado inmobiliario sigue debilitándose por segundo mes consecutivo a raíz de Evegrande. Esta caída de precios no se veía desde abril 2015. El descenso de las Ventas y las inversiones inmobiliarias mete presión a las autoridades china para estabilizar el mercado.

REINO UNIDO (01:01h).- Los Precios de Vivienda Rightmove (noviembre; a/a) retroceden hasta +6,3% vs 6,5% anterior. En términos intermensuales (m/m), -0,6% vs +1,8% anterior. OPINIÓN: A pesar del ligero descenso, los Precios de Vivienda se mantiene en un nivel históricamente alto (+6,3% a/a noviembre 2021 vs +2,4% a/a media desde 2018, cuando se redefinió la metodología del indicador). Este dato muestra la fortaleza del sector inmobiliario en Reino Unido. El mantenimiento del Tipo Director en niveles históricamente bajos (+0,10%) facilita la financiación hipotecaria y, con ello, la demanda de inmuebles.

UEM (viernes).- La Producción Industrial bate expectativas en septiembre. En tasa internanual el crecimiento se acelera a +5,2% (vs +4,1% esperado) y mantiene el +5,1% de crecimiento de agosto pero es inferior a +8,0% en julio. En el mes de septiembre regista una caída de -0,2% (m/m). Por sectores las principales partidas son: Bienes intermedios +5,0% a/a, Energía 0%, Bienes de equipo +5,9%, Consumo Duradero +1,1%, Cponsumo no duradero +8,5%. Por países, los mayores crecimientos se dan en Irlanda (+45,4%), Bélgoca (+23,1%) y Lituania (+19,6%); los menores en Eslovaquia (-4,9%), Portugal (-4,8%) y Rep. Checa (-4,0%). Alemania retrocede -1,1%. España aumenta +1,4%, Francia +0,8%. OPINIÓN: Dato mejor de lo esperado impulsado por una recuperación en los países de menor tamaño, mientras que los registros de Alemania o Francia son bajos. Los cuellos de botella en las cadenas de suministro y la subida del precio de la energía siguen impactando sobre este dato. Dato ligeramente positivo para mercados.

EE.UU. (viernes).- (i) Disminuyen los Empleos Disponibles (JOLTS) en septiembre, pero siguen confirmando la dificultad para contratar trabajadores cualificados. El número de Puestos de Trabajo sin Ocupar en septiembre disminuye hasta 10.438k desde 10.629k en agosto (revisado desde 10.439k) y supera los 10.300k esperados. En el mes, las contrataciones fueron 6,5 M y las bajas 6,2 M. Los principales sectores que aumentan la demanda de empleo son Salud (+141k), sector público (+114k) y comercio (51k), mientras que disminuye en educación pública (-114k), otros servicios (-104k) e inmobiliaria (-65k). Link a los datos. OPINIÓN: Es un indicador de la evolución del empleo septiembre y, poco relevante al haberse conocido recientemente varios datos de octubre (muy buenos) que muestran una Creación de Empleo No Agrícola de 531k, muy superior a los 450k esperados y vs. 312k en septiembre. Además, la Tasa de Paro recorta al 4,6% (vs 4,7% est y 4,8% anterior), confirma su tendencia a la baja pero supera la tasa pre-COVID (c. 3,5%). Son buenos datos, compatibles con un contexto de fuerte recuperación económica. Valoramos el indicador como positivo para las bolsas y pasará desapercibido ante la mayor relevancia de los datos ya conocidos de octubre. (ii) La Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan empeora en noviembre más de lo esperado. La Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan cae en noviembre hasta 68,8 vs 72,5 esperado y 71,7 anterior. Las Expectativas (62,8 vs 68,8 esperado y 67,9 anterior) también caen este mes al igual que la Situación Actual (73,2 vs 77,7 anterior). Las Perspectivas de Inflación a 1 año: 4,9% vs +4,9% esperado vs +4,8% anterior. Perspectivas de Inflación a 5-10 años: se mantienen en +2,9%. OPINIÓN: Valoración negativa. El indicador empeora cuando se esperaba que mejorase, inflñuenciado por la preocupación por la escalada del IPC, la perspectivas de que cambie el sesgo de política monetaria a restrictivo y que suban los tipos de interés. Las perspectivas de inflación igualan los máximos de 2008.

INDIA (viernes).- El IPC de octubre +4,48% a/a en línea con el +4,41% esperado. El dato compara contra +4,35% en septiembre. Por su parte, la Producción Industrial decepciona y reduce su ritmo de crecimiento al +3,1% a/a vs +4,8% esperado y +11,9% de agosto. OPINIÓN: La Inflación, a pesar del ligerísimo repunte, está en el rango objetivo del Banco Central (+2%/+6%) y se ve afectada por los efectos en restricciones de suministros. La previsión de un repunte mayor de la Inflación en los próximos meses al desaparecer el efecto base podría presionar al RBI (Banco Central) para subir Tipos antes de lo previsto (nuestras estimaciones apuntaban al 2T 2022 hasta 4,25% vs 4,00% desde mayo de 2020).

Agenda Semanal:

La temporada de publicación de ganancias termina esta semana pero todavía quedan compañías de relevancia darán a conocer sus resultados en esta semana. Además conoceremos datos macro de los principales países que serán seguido con atención por los inversores.

Lunes La producción industrial china es un buen barómetro de la evolución de la economía mundial. Los traders de los mercados bursátiles estarán atentos a esta cifra. El índice N.Y. Empire State manufacturero se publica después con especial relevancia en el mercado de divisas. Evento   Anterior   Pronóstico JAP GDP (QoQ) (Q3)   0,5%   -0,2% China Industrial Production (YoY) (Oct)   3,1%   3,0% US N.Y. Empire State Manufacturing (Nov)   19.80   20.20 Martes Datos como el empleo británico , el PIB Europeo o las ventas minoristas de Estados Unidos son cifras que afectan a las decisiones de política monetaria de estos paises y por tanto a sus divisas y sus mercados bursátiles. Evento   Anterior   Pronóstico UK Unemployment Rate  (Sep)   4,5%   4,5% EUR GDP (YoY) (Q3)   3,7%   3,7% US Retail Sales (MoM) (Oct)   0,7%   0,7% US Industrial Production (MoM) (Oct)     -1,3%   0,7% Empresa   Pronóstico EPS   Pronóstico ingresos Walmart   $ 1.39   $ 135.21 B Home Depot   $ 3.35   $ 34.5 B Miércoles   Después de la subida del IPC de Estados Unidos, el mercado quiere conocer si ocurre lo mismo en Reino Unido, Europa o Canadá. Además se publican las ganancias de dos grandes tecnológicas como Nvidia y Cisco. Evento   Anterior   Pronóstico UK CPI (YoY) (Oct)   3,1%   3,2% EUR CPI (YoY) (Oct)   4,1%   4,1% US Building Permits (Oct)   1.586M   1.630M CAD Core CPI  (YoY) (Oct)   3,7%   - Empresa   Pronóstico EPS   Pronóstico ingresos NVIDIA   $ 1,1   $ 6.81 B Cisco   $ 0,8046   $ 12.98 B Jueves   El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia es una de las cifras que sirve de guía para valorar la evolución del sector manufacturero en Estados Unidos y que afecta a los mercados, especialmente el de divisas. Evento   Anterior   Pronóstico US Philadelphia Fed Manufacturing Index (Nov)   23,8   21,5 Viernes Las ventas minoristas de Reino Unido y Canadá que se publican hoy servirán para conocer la evolución de la demanda doméstica de estos países , uno de los factores que los bancos centrales tienen en cuenta. Importante en dos países que han mostrado mas inclinación a subir los tipos de interés. Evento   Anterior   Pronóstico JAP National Core CPI (YoY) (Oct)   0,1%   0,1% UK Retail Sales (MoM) (Oct)   -0,2%   0,5% CAD Core Retail Sales (MoM) (Sep)   2,8%   2,8%