Cathie Wood cree que si una burbuja de mercado está creciendo, se está creando en acciones de valor y no en nombres de crecimiento. "Desde nuestro punto de vista, la burbuja real podría estar construyéndose en las llamadas acciones de 'valor' con valoraciones mucho más altas en el contexto de un horizonte temporal de inversión de cinco años en comparación con el año pasado", escribió Cathie Wood en el último informe trimestral de ARK. .

Wood agregó: "Mientras tanto, las valoraciones de muchas acciones relacionadas con la innovación se han reducido a la mitad". Además, el informe de comentarios trimestrales de ARK también afirma: "Desde nuestro punto de vista, los temores de inflación a largo plazo son exagerados porque los inventarios se están acumulando ante la debilidad del consumo".

La renta variable global vivió una jornada dispar en la sesión de ayer marcada por el recrudecimiento del conflicto geopolítico en Ucrania, los decepcionantes resultados de Netflix y el repunte en las solicitudes de subsidios por desempleo en EE.UU.

Las acciones sufrieron otro fracaso en el lanzamiento el jueves, ya que una enérgica carrera matutina en los principales índices se desmoronó por la tarde, lo que resultó en otro decepcionante final en rojo. Las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo estuvieron en el punto de mira, aumentando en 55 000 solicitudes a 286 000 para la semana que finalizó el 15 de enero, el nivel más alto desde fines de octubre. Las ventas de viviendas existentes en diciembre también decepcionaron, con una caída del 4,6 % intermensual y del 7,1 % interanual en medio de la escasez de inventario. No obstante, las acciones parecen estar preparadas para un rebote de las caídas recientes (aunque solo sea de la variedad de gato muerto), tal vez alentadas por las ganancias de Street-beating de empresas como Travelers (TRV, +3.2%) y Union Pacific (UNP, +1.1%). ). Pero el impulso que había se desvaneció rápidamente. El Dow Jones, que subió un 1,3% en sus máximos, se revirtió para terminar con una caída del 0,9% a 34.715, seguido por el S&P 500 (-1,1% a 4.482). El Nasdaq, que ya se encontraba en territorio de corrección, vio cómo una subida intradiaria del 2,1% se convertía en ceniza, cerrando con una caída del 1,3% a 14.154. Si bien el colapso a corto plazo del Nasdaq parece un tanto repentino, John Lynch, director de inversiones de Comerica Wealth Management, destaca algunas podredumbres subyacentes: "Aunque el Compuesto entró ayer en territorio de corrección, el rendimiento a nivel de acciones ya se había debilitado significativamente", dijo. dice. "Los miembros del Nasdaq-100 ya han experimentado una caída promedio del 22,0 % desde sus máximos de 52 semanas".

Agenda Semanal:

La primera reunión de la Reserva Federal afectará a los mercados globales. Además, continúa la temporada de publicación de resultados con empresas como Apple, Tesla o Microsoft.

That said, every major index closed in the red again. The Russell 2000 fell the greatest, booking a –7.88% loss this week. It marks even more pain for the growth name index, which is only up 10.7% over the last year.

The tech-heavy Nasdaq Composite fell -6.38% this week, joined at the hip by the S&P 500, -5.18%. The Dow Jones was the best off, but that’s not saying much. It was down -4.81%.

As you probably estimated, crypto wasn’t much better off than the equities. $BTC.X fell –17% this week, dipping into the mid-$30,000s. $ETH.X was down -26% to $2,476.

And, as you guessed, other large-cap cryptos continued their declines from last week in sympathy. $SOL.X (-33%) struggled amidst network congestion, $AVAX.X (-32%) fell out of the top-10 crypto list, and $LUNA.X (-21%) fought back some of its losses to remain above $DOGE.X (-21%).

Some cryptos made their best effort to claw back losses today, with a number of top-100 cryptos trading up double-digits on the 24hr chart. 

Las cosas se están volviendo locas en los mercados de valores a medida que los operadores intentan evaluar los últimos movimientos descomunales. Una sesión ruidosa el lunes vio la mayor recuperación del Nasdaq desde 2008, ya que el índice terminó el día con una subida del 0,6% tras una caída del mediodía de casi el 5%. Se observó un movimiento similar con el Dow Jones y el S&P 500, que terminaron la sesión en verde a pesar de una caída anterior del 3,3 % y el 4 % (en un momento, el S&P 500 incluso cayó en territorio de corrección).

Cita: "Los compradores están entrando para comprar la caída aquí", dijo Lindsey Bell, estratega jefe de dinero y mercados de Ally Invest. "Las cosas parecían un poco exageradas hacia el lado de la sobreventa, por lo que no es sorprendente. Pero eso no significa que vamos a estar limpios. Hay muchas cosas que tenemos que hacer esta semana".

Ese pronóstico no podría ser más acertado, con los futuros del índice bursátil cayendo nuevamente durante la noche. En el momento de redactar este informe, el Dow Jones ha perdido más de 250 puntos, mientras que los contactos vinculados al S&P y al Nasdaq han bajado un 1,3 % y un 1,9 %, respectivamente. Los inversores están nerviosos por el panorama inflacionario al rojo vivo y el entorno de tipos en aumento que lo acompaña en 2022, así como por el riesgo de un error de política. Hay temores adicionales de que la economía esté perdiendo (o podría perder) algo de impulso o que la temporada de ganancias no se perciba tan positivamente como en el pasado.

La Reserva Federal ratificó que espera iniciar la reducción en el tamaño de su balance justo después de subir la tasa de interés en marzo, según indicó el presidente del organismo, Jerome Powell, después de concluir la primera reunión de política del El Comité Federal del Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés).

Así, las medidas para combatir la alta inflación, apuntan a reducir la liquidez monetaria desde varios ángulos en este primer trimestre, en primera instancia concluyendo las compras de bonos del Tesoro y de títulos respaldados en hipotecas que llevaba a cabo desde el 2020, luego subiendo la tasa de interés e inmediatamente con la venta de papeles, aunque los del Tesoro se ofrecerán después.

“La reducción de nuestro balance se producirá después de que haya comenzado el proceso de aumento de las tasas de interés. Se producirán con el tiempo de manera predecible, principalmente a través de ajustes en las reinversiones”, indicó Powell.
“Tenemos la intención de mantener valores en los montos necesarios para nuestro amplio marco operativo de reservas y, a largo plazo, prevemos tener principalmente valores de tesorería”, agregó el funcionario.
Pero, además, en febrero, antes de que termine completamente el tapering, disminuirá la compra de estos valores, los del Tesoro en $20 mil millones de dólares y los respaldados por hipotecas en $10 mil millones. Mientras que en enero el ritmo de compra fue de $40 mil millones de dólares en Bonos del Tesoro y de $20 mil millones en los otros.
Los índices retrocedieron, aunque no abruptamente, después de la decisión. El Dow Jones caía 6.5 puntos o 0.02%, mientras que el S&P redujo las ganancias a 18.39 puntos o una subida de 0.42%. El Nasdaq, que subía más de 300 puntos, ahora sube 100 puntos o 0.82%.
Mercado laborable apto para pasar a combatir la inflación
Powell ratificó que, si bien las medidas de su política se irán informando previamente al mercado, las decisiones estarán más orientadas a bajar la inflación que a estimular el empleo, como sucedió en 2021, según era su dirección el año pasado.
“Hay bastante espacio para subir las tasas de interés sin amenazar el mercado laboral”, aseguró en su discurso. En efecto, la tasa de desempleo se ha reducido, cayendo dos puntos en los últimos seis meses para llegar a 3.9% en diciembre.
“La creación de puestos de trabajo ha sido sólida en los últimos meses. La mejora de las condiciones del mercado laboral ha sido generalizada”, agregó.
De esta manera, una inflación que supera en gran medida la meta establecida de 2%, pasa a ser la prioridad y conlleva a la política ahora anunciada por Powell.
Si bien continúa señalando que la razón de esta presión en los precios se debe a los desequilibrios generados por la oferta y la demanda que generó la reapertura económica después de los cierres y cuarentenas, advierte que los efectos han sido más feroces que lo esperado.
“Se trata en particular de cuellos de botella y restricciones de la oferta que limitan la rapidez con la que la producción puede responder en el corto plazo. Estos problemas han sido mayores y más duraderos de lo previsto, exacerbados por las oleadas del virus”, indicó Powell.

 El mercado ya descontaba el inicio del aumento de tasas,pero ahora está confirmado que el ajuste comenzará en marzo. JPMorgan (NYSE:JPM) apuesta por cuatro subidas en el año, mientras que Goldman Sachs (NYSE:GS) estima que se efectúen más.

Fed signals it will likely hike interest rate in March to curtail inflation

The Federal Reserve is taking off the gloves in its bid to fight a historic surge in inflation.

The Fed held its key interest rate near zero Wednesday but said it will “soon be appropriate” to raise it, hinting that a rate hike in March is all but certain. The increase would be the first in more than three years and kick off what’s likely to be a flurry of three or more quarter-point increases this year aimed at reining in sharply rising consumer prices.

Speculation about the widely expected move has been a major reason for the stock market’s sharp selloff this month. The Fed's statement wiped out the market's gains earlier Wednesday, with the Dow Jones industrial average closing down 130 points.

https://eu.usatoday.com/story/money/2022/01/26/fed-interest-rate-inflation/9221570002/

Francia bate previsiones de crecimiento de PIB y Macron coge aire

La economía francesa creció a un ritmo del 0,7% intertrimestral en los últimos tres meses de 2021. Este avance de la actividad supera en dos décimas al previsto por los expertos, que habían vaticinado un crecimiento del producto interior bruto (PIB) del 0,5%. Por otro lado, en términos anuales el avance fue del 5,4%. El crecimiento del año 2021 en su conjunto fue del 7%.

La fortaleza de la recuperación de Francia, en contraste con Alemania, que se encamina hacia su segunda recesión de la pandemia, es un activo clave para un Macron que busca reavivar el apoyo de los votantes que lo respaldaron a él y a su agenda de reformas hace cinco años.

Apple dispara sus beneficios un 25% a pesar de la crisis de suministros

Apple ha reportado sus resultados del último trimestre de 2021 y lo ha hecho sorprendiendo a Wall Street. La empresa fundada por Steve Jobs ha mejorado sus ingresos un 11% y sus beneficios un 25%. En total, ha logrado una facturación de 124.000 millones de dólares frente a los 118.000 que esperaba el mercado y un beneficio de 2,1 dólares por acción frente a los 1,89 previstos,

La alegría de los inversores no se ha hecho esperar. Tras conocer los datos la firma sube con fuerza un 1,75% en el mercado after hours de Wall Street en un entorno en las tecnológicas atraviesan una tendencia bajista.