Acerinox (MC:ACX) se desploma este viernes en el Ibex 35. La acerera española cae más del 7% y se convierte en el peor del Ibex 35 en apertura tras dar a conocer que la multinacional japonesa Nippon Steel (T:5401) (accionista de Acerinox) ha anunciado la venta del 7,9% del capital del fabricante español.

CODERE se desploma a mínimo de 52 semanas. 0,67€ 

Codere Online cotizará en el Nasdaq tras fusionarse con DD3 Acquisition Corp. II

https://www.ecobolsa.com/noticias/codere-online-cotizara-en-el-nasdaq-tras-fusionarse-con-dd3-acquisition-corp-ii.html

CELLNEX (Comprar; Precio Objetivo: 56,75€; Cierre: 53,02€; Var. Día: 0,0%; Var. 2021: +16,53%): BlackRock incrementa su participación en Cellnex hasta el 5,06% desde 3,8% anterior. BlackRock eleva su participación en el capital de Cellnex hasta el 5,06% desde el 3,8% anterior y se sitúa cuarto máximo accionista de Cellnex, por detrás de la familia Benetton (8,53%), GIC Private (7,03%), y Lisson Grove Investment (6,73%). Opinión de Bankinter: Buenas noticias para Cellnex. Muestra interés inversor en la compañía y optimismo con respecto a la esperada compra de nuevas torres de telecomunicaciones por hasta 10.000M€. Esto le permitirá reforzar su posición de liderazgo en Europa y seguir generando economías de escala. Mantenemos recomendación de Comprar. Aunque el potencial de revalorización es limitado (+7%) con respecto a nuestro precio objetivo, consideramos altamente probable que se revise al alza en próximos meses, a medida que se vaya ejecutando el plan de adquisiciones. La acción acumula una revalorización del +16,5% este año.

SECTOR ELÉCTRICO: El Gobierno baja el IVA de la luz al 10% hasta fin de año y suspende temporalmente el impuesto a la producción eléctrica. El Consejo de Ministros aprobará este jueves (24 de junio) un real decreto ley para bajar el IVA en el recibo de la luz del 21% al 10% en determinados supuestos. En concreto, el real decreto aplicará un 10% de IVA hasta fin de año para todos los consumidores con potencia contratada hasta 10 kilovatios, siempre que el precio medio mensual del mercado mayorista de la electricidad esté por encima de los 45 euros por megavatios hora. Se aplicará el 10% de IVA a todos los consumidores vulnerables severos hasta fin de año con independencia de su potencia contratada y del precio del mercado. Además, se suprimirá temporalmente el impuesto a la producción eléctrica del 7% durante el tercer trimestre del año. Opinión de Bankinter: El objetivo de estas medidas es reducir la factura de la luz a los usuarios, en especial a los más vulnerables. El precio mayorista de la electricidad está alcanzando unos niveles muy elevados en la súltimas semanas debido a la subida del precio del gas y al encarecimiento de los derechos de emisión de C02. Con el objetivo de reducir la factura de la luz el Gobierno está explorando diversas vías. Por un lado, plantea eliminar los beneficios caídos del cielo de las hidráulicas y nucleares a través de un anteproyecto de ley que deberá de ser aprobado en el Parlamento. Por otro, pone en práctica una reducción de impuestos a través de un recorte en el IVA y la suspensión temporal del impuesto a la generación eléctrica

SALIDAS A BOLSA: OPV FRUSTRADA DE PRIMAFRÍO. Pospone su salida a Bolsa. La Compañía dedicada a la logística a bajas temperaturas tenía prevista su salida a Bolsa, dirigida solo a inversores institucionales, para el 24 de junio con una valoración (100% Compañía) entre 1.300M € y 1.694M €. La intención era colocar el 25% a un precio de salida entre 9,3€/acc. y 12,1€/acc. Opinión de Bankinter: A pesar del auge del sector agroalimentario y del logístico tras la pandemia, el rango de valoración parecía demasiado exigente, lo que ha llevado a posponer la salida Bolsa. El rango propuesto suponía unos ratios de valoración EV/EBITDA’20 12x/16x y PER’20 20x/27x. Como referencia, STEF, una de sus principales competidoras a nivel europeo, cotiza a PER’20 15x y EV/EBITDA’20 7x.

ACCIONA (Comprar; Precio Objetivo: 158,50€; Cierre: 126,8€; Var. Día: -0,47%; Var. 2021: +14,82%): Positivo comienzo de la demanda de acciones en la OPV de Acciona Energía. En el primer día del periodo de suscripción, los bancos colocadores han recibido órdenes provisionales por el 17,5% del capital social de Acciona Energía. El tramo mínimo es del 15% y el máximo del 25%. Esta oferta inicial podría ampliarse mediante la concesión por Acciona a las entidades coordinadoras globales de la oferta de una opción de compra (green-shoe) hasta el 28,5%. Además, los precios incluidos en la demanda de acciones están situados en la banda alta del rango de colocación, que se sitúa entre 8.800M€ y 9.800M€. El periodo de suscripción finaliza el 29 de junio. La colocación está dirigida en exclusiva a clientes institucionales. Opinión de Bankinter:Buenas noticias para Acciona. La revisión a la baja del rango de colocación facilita que la operación salga adelante con éxito. El libro de la colocación muestra una positiva demanda en el primer día de suscripción: se cubre el mínimo de colocación y en la parte alta del rango. El rango de colocación de entre 8.8000M€ y 9.800M€ compara con unas aspiraciones iniciales de en el entorno de 12.000M€. En la parte alta del rango (9.800M€), el valor de Acciona- según nuestras estimaciones- se situaría en 149,3 €/acción. Nuestro Precio Objetivo de Acciona para diciembre 2021 (158,5€/acción) incluye un valor de Acciona Energía de 10.350M€. Acciona Energía tiene previsto debutar en Bolsa el 1 de julio, en el que será el mayor estreno de los últimos años en España, junto con la OPV de Aena y la de Bankia. Link a última nota.

ROVI (Neutral; Precio Objetivo: 59,00€; Cierre: 55,00€; Var. Día: -0,72%; Var. 2021: +45,1%): Colocación acelerada del 3% del capital a 52,25 €/acción. Ayer tras el cierre de mercado, Norbel Inversiones (principal accionista de Rovi) vendió mediante una colocación acelerada entre inversores cualificados un 3% del capital a un precio 52,25 €/acción. El vendedor mantiene un 60,1% de participación en Rovi y tiene un compromiso de no vender más acciones en un plazo de noventa días. Opinión de Bankinter: Noticia negativa, el precio de venta supone un descuento del 5% sobre el cierre de ayer y aunque es un descuento razonable, hoy esperamos que la cotización caiga y se ajuste al precio de la colocación. Resaltamos que la semana pasada recortamos nuestra recomendación a Neutral desde Comprar.

BME Growth da luz verde a la incorporación de Inbest VII

El Comité de Coordinación e Incorporaciones del Mercado de BME Growth, antiguo MAB, ha dado 'luz verde' a la incorporación de Inbest VII Inmuebles Socimi al índice con un informe de evaluación favorable remitido al consejo de administración.

Este ha fijado un valor de referencia para cada una de sus acciones de un euro, con lo que el valor total de la compañía asciende a 13,8 millones de euros, en tanto que su código de negociación será 'YINB7'.

Respondido por: @csebas

MEDIASET

• Seguirá dominando las audiencias con una cuota en torno al 28-28,2%.
• Tiene una posición de caja neta de 123 millones de euros.
• El consenso del mercado apoya plenamente las acciones de Mediaset.

La aprobación del plan neerlandés de Mediaset impulsará sus ambiciones paneuropeas

Al igual que otras emisoras de televisión tradicionales, Mediaset está tratando de remodelar su negocio, que se ha visto afectado por el crecimiento de gigantes de la publicidad en la web como Facebook y Google, recoge Reuters.

Controlada por la familia del ex primer ministro italiano Silvio Berlusconi a través de su fondo Fininvest, Mediaset lleva mucho tiempo apuntando al crecimiento transfronterizo en Europa.

Pero el plan, que inicialmente preveía una fusión de las unidades italiana y española de Mediaset bajo un holding neerlandés, se había estancado debido a la oposición del segundo mayor accionista de Mediaset, Vivendi.

En mayo, los dos grupos llegaron a un acuerdo para poner fin a la batalla legal que se había prolongado durante los últimos cinco años, paralizando la estrategia de Mediaset.

Como parte del acuerdo, Vivendi se ha comprometido a respaldar el traslado de la sede legal a los Países Bajos, lo que prácticamente asegura que la decisión será aprobada en la reunión del miércoles.

Fininvest posee el 44% de Mediaset y Vivendi el 28,8%, participación que reducirá con el tiempo según los términos del acuerdo.

Sin embargo, varios analistas afirman que el largo retraso de los planes de expansión internacional de Mediaset puede resultar problemático.

"Expandirse en el extranjero es obligatorio para que Mediaset defienda su papel en el campo de juego, pero puede llegar demasiado tarde", dijo Augusto Prieta, fundador de la empresa de asesoría ITmedia Consulting.

Mediaset, que controla la cadena española Mediaset España, también tiene una participación en ProSiebenSat.1 Media y ha intentado repetidamente involucrar al grupo alemán en su campaña de consolidación.

Sin embargo, ProsiebenSat.1 ha mostrado poco entusiasmo hasta ahora ante la idea de internacionalización..

Por otra parte, el proyecto de unión de las cadenas de televisión TF1 y M6 muestra que el mercado francés se encamina hacia la consolidación interna.

BME reúne a una treintena de empresas de pequeña y mediana capitalización con inversores internacionales

Los días 24 y 25 de junio se celebrará la decimoséptima edición del Spring European Midcap Event. El evento, que se ha celebrado tradicionalmente en París, tendrá este año formato virtual a causa de la pandemia. De la mano de BME, una treintena de cotizadas españolas de mediana y pequeña capitalización se reunirán estos dos días con inversores provenientes mayoritariamente de Francia, Reino Unido, Alemania y Suiza. La capitalización agregada de estas compañías es cercana a los 30.000 millones de euros.

El encuentro tiene como objetivo poner en contacto a compañías de menor tamaño de distintos países europeos con más de 90 inversores interesados en este perfil de empresas, de los que el 45% procede de Francia y el 15% del Reino Unido. A través de los encuentros privados previstos, estos inversores de primer nivel europeo tendrán la oportunidad de conocer y ampliar información sobre este conjunto de empresas españolas. Cada compañía del mercado principal presente en el evento mantendrá, de media, más de cuatro reuniones.

Asistirán empresas tanto cotizadas en Bolsa como en BME Growth. Entre ellas estarán Línea Directa y Econener, las dos compañías que han debutado en el mercado principal este año. También participarán en el evento empresas de sectores como el de las energías renovables, la salud y la biotecnología.

Este encuentro internacional complementa las acciones habituales de BME en favor de las empresas cotizadas en el mercado español. En este caso, con especial atención a las compañías de menor capitalización, que también contaron con la oportunidad de reunirse con inversores españoles e internacionales en la pasada edición del Foro Medcap, organizado por BME, donde se celebraron más de 1.300 reuniones privadas.

Esta iniciativa se desarrolla en el marco del proyecto BME 4Companies, cuyo objetivo es impulsar la liquidez y capacidad de financiación las compañías mediante el incremento de la transparencia y las relaciones de estas empresas con los mercados.

Empresas asistentes

• Bolsa: Acerinox, Atresmedia, CAF, Dominion, Ebro Foods, Ecoener, Ence, Grenergy, Indra, Rovi, Línea Directa, Mediaset, Metrovacesa, Oryzon, PharmaMar, Solarpack, Soltec, Técnicas Reunidas.

• BME Growth: Atrys Health, Alquiber, FacePhi, Gigas Hosting, Greenalia, Izertis, Lleida.net, Making Science, Plásticos Compuestos, Soluciones Cuatroochenta, Tier 1 Technology.

Cellnex: máximos históricos, supera a BBVA, y potencial del 48%

Cellnex mantiene la resiliencia y el crecimiento inorgánico como dos de sus patentes para crecer en el mercado. El año no estaba siendo especialmente propicio para un valor, que asienta ya sus ganancias a doble dígito, tras marcar, en este mes de junio sus máximos históricos.

Avances hacia niveles desconocidos para el valor que han llegado justo cuanto se conocía que las autoridades de la competencia italianas, durante la pasada semana daban su visto bueno al proyecto de adquisición de los activos de CK Hutchison en el país transalpino. Hablamos de 9.100 torres de telecomunicaciones.

Un espaldarazo que ha servido además para que la firma alemana Berenberg le coloque con un potencial del 48% a 12 meses vista. Refrenda su recomendación de comprar el valor en el mercado, porque considera que Cellnex presenta un importante margen de mejora, porque su plan de inversiones no lo recoge su precio en su totalidad, cotizando por debajo de las empresas de su sector en EEUU. Margen, por tanto, de subida de precio a medio plazo y en el punto de mira de fusiones y adquisiciones tanto para comprar como para ser comprada, de ahí que eleve su PO hasta los 79 euros por acción.

En su gráfica de cotización vemos como el valor vuelve a niveles de máximos históricos para el valor, con avances anuales del 17,7% y del 8% en las últimas 20 sesiones cotizadas. Recordar además que se acaba de convertir en el cuarto del Ibex en capitalización bursátil tras superar a BBVA con más de 36.371 millones de euros a cierre de ayer, unos 1.200 más ya que la entidad financiera.

https://es.finance.yahoo.com/noticias/cellnex-m%C3%A1ximos-hist%C3%B3ricos-supera-bbva-053000599.html

ESPAÑA (09:00h).- El PIB final 1T21 se situó en -4,2% a/a, desde -4,3% a/a anunciado preliminarmente y desde el -8,9% del 4T21. Por componentes, el Gasto Público sigue siendo el principal soporte (+3,2% a/a) y cabe señalar la contribución positiva de una partida de la Formación Bruta de Capital, en Bienes de Equipo. Link al INE. OPINIÓN: La evolución del 1T21 ha estado en línea con lo anticipado, en cualquier caso afectada por factores transitorios que se han diluido, como el temporal Filomena o las restricciones por la tercera ola. El 2T21 debe marcar el inicio de los trimestres de la recuperación impulsada por el avance de la vacunación y reapertura de los Servicios. Anticipamos un impulso del +1,9% t/t en el 2T21, que se acelere hacia crecimientos intertrimestrales superiores al 2% t/t en los dos últimos del año. Además, estimamos una contribución positiva de todos los componentes del PIB en el conjunto del ejercicio.

EUSKALTEL (Aceptar la oferta; Cierre: 10,96€; Var.: +0,18%; Var. 2021: +25,3%): El Consejo de Ministros autoriza la OPA de Masmovil. Ahora solo resta la aprobación de la CNMV que se espera en los próximos días, lo que permitirá el inicio del periodo de aceptación. Recordamos que Masmovil ofrece 11€/acción en efectivo (11,17€ menos el dividendo de 0,17€ abonado el 17 de junio) por el 100% de las acciones. La oferta cuenta con el apoyo de los tres principales accionistas de Euskaltel (Zegona, Kutxabank y Corporación Alba) que conjuntamente controlan el 52,32% del capital. La OPA está condicionada a una aceptación mínima del 75% de capital y el propósito de Masmovil es excluirla de bolsa si obtiene más del 90%. Opinión de Bankinter: La operación tiene sentido estratégico: refuerza la posición del nuevo grupo como cuarto operador nacional y se obtienen sinergias por compartición de la red. Euskaltel pasará de emplear la red móvil y fija de Orange a emplear la de Masmovil (con cobertura en móvil del 50% del territorio) o la de Orange que también alquila Masmovil pero en mejores condiciones. El precio ofrecido supone un PER 22 de 24,7x y un EV/EBITDA de 9,3x vs ~6x de los principales operadores europeos. Recomendamos acudir a la OPA o vender en mercado a un precio próximo al ofrecido. Una contraoferta parece complicada una vez que Masmovil ha logrado el compromiso irrevocable de los principales accionistas de Euskaltel. Pese a no ser una OPA de exclusión, la intención de Masmovil es acabar excluyendo a la operadora vasca de negociación. Link al Hecho Relevante en la CNMV

El acuerdo sobre el plan de infraestructuras de 579.000 millones de dólares en EEUU era una de las noticias más esperadas para empresa del Ibex como ArcelorMittal, Acerinox, ACS y Ferrovial. Esta última, beneficiada también por el incremento del tráfico aéreo en Reino Unido por su participación de control en el aeropuerto de Heathrow, ya superó ayer el 2% de revalorización.

BANCOS ESPAÑOLES: S&P rebaja un escalón el rating de Sabadell hasta BBB- (perspectiva estable) desde BBB (perspectiva negativa).

Mejora la perspectiva de Santander, BBVA, Ibercaja y Bankinter hasta estable (desde negativa). Opinión de Bankinter:La rebaja de SAB en un jarro de agua fría que impacta negativamente en el coste de financiación mayorista de la entidad y en la cotización a corto plazo. De hecho, SAB se queda así en el último escalón del rating con grado de inversión. La buena noticia es que la agencia de calificación crediticia considera que SAB tiene unas ratios de capital adecuadas y revisa al alza la perspectiva para el resto de las entidades (buena señal). Nuestras entidades favoritas en España son: BBVA y Caixabank.

AENA (Comprar; Precio Objetivo: 156,2€; Cierre 147,1€; Var. Día +3,2%; Var. 2021: +3,5%): Aena espera recuperar el dividendo tras la vuelta al beneficio en 2022.Aena prepara un plan estratégico a 5 años, entre cuyos aspectos destacan la recuperación cuanto antes de los niveles de tráfico previos a marzo de 2020 –algo que no llegará, previsiblemente, hasta 2025 o 2026– y, de cara a los accionistas, volver al dividendo. La previsión es obtener ganancias en 2022, lo que permitiría retribuir al accionista con cargo a este ejercicio. Opinión de Bankinter: Previsiones en línea con nuestras estimaciones.Prevemos la distribución de un dividendo de 1,53€/acción en 2022, que implica una rentabilidad por dividendo del 1% y comprara con 6,93€/acción distribuido en 2019 (previo al virus). Estimamos que se vaya normalizando en años posteriores (4,99€/acción en 2023e y 5,93€/acción en 2024e) hasta alcanzar niveles previos al virus en 2025. Mantenemos recomendación de Comprar. Aena es una buena alternativa de inversión para tener exposición a la recuperación del ciclo, sin incurrir en riesgos excesivamente elevados. Su demanda está artificialmente contenida por las medidas de control sanitario, y recuperará con más fuerza y velocidad incluso que el ciclo económico. Por otra parte, la compañía presenta una sólida posición financiera.

SIEMENS (Neutral, Precio Objetivo: 150,1€; Cierre 136,92€; Var día: +1,24%; Var. 2021: +16,51%): Capital Markets Day: Transformación digital de la economía real. Siemens celebró el pasado jueves su Capital Markets Day en el que destacó su posición para dar soluciones de transformación digital y energética a sus clientes, al combinar la experiencia digital con la economía real. Opinión de Bankinter: Desde un punto de vista financiero, destacaríamos: (1) proyectan un crecimiento de BPA (pre-PPA¹) a dígito simple alto, con Digital Industries como principal catalizador. Sin embargo, a corto plazo, el cambio del modelo de ingresosdesde pago al inicio hacia "software as a service" (SaaS) tendrá un impacto negativo inicial en márgenes; (2) objetivo de aumento progresivo del dividendo, más un programa de recompra de 3.000M€ a 5 años; y (3) objetivo de apalancamiento Industrial que se eleva a 1,5x DFN/EBITDA. Siemens se encuentra bien posicionada hacia áreas donde se espera un crecimiento potencial a medio plazo, aunque a corto plazo el cambio del modelo de ingresos en Digital Industries afectará a los márgenes. Por ello y tras una revalorización en el año del 16,5% en el año, recomendación Neutral. P. Obj: 150,2€/acc. (vs 142,6€/acc. ant). Link a la nota completa